Plan może zostać uchwalony w Kongresie jeszcze na początku tygodnia. I choć wątpliwości, co do słuszności obranej drogi pozostają, to lepsze jest takie działanie niż dopuszczenie do poszerzenia kryzysu. Tymczasem jego echa dotarły także do Europy. W weekend rząd Belgii zagwarantował całość depozytów zgromadzonych w banku Fortis, którego zadłużenie przekracza PKB kraju. Oprócz tych doniesień mamy też w tym tygodniu ważne dane makro - najważniejsze to prognoza inflacji dla strefy euro (wtorek) i dla Polski (środa) za wrzesień, posiedzenie ECB (czwartek) oraz raport z rynku pracy w USA (piątek).
SYTUACJA NA GPW
Piątek na GPW rozpoczął się od spadków. Nie mogło być
inaczej skoro dzień wcześniej mieliśmy na giełdzie silną zwyżkę (WIG20 zyskał w
czwartek 3,3 proc.), a zakupy akcji były obliczone na szybkie uchwalenie “planu
Poulsona” w amerykańskim Kongresie. Tymczasem w piątek rano wydawało się, że
rozmowy ugrzęzły, wpompowaniu miliardów dolarów z kieszeni podatników do sektora
finansowego sprzeciwiało się wielu polityków. Zatem piątkowe notowania zaczęły
się od realizacji zysków czy inaczej do sprzedawania akcji przez tych
wszystkich, którzy poczuli się zawiedzeni. Jednak końcówka dnia, a tym samym
tygodnia okazała się już lepsza, WIG20 zdołał wyjść na plus. Istniała przecież
realna szansa na to, że w weekend plan zostanie jednak przyjęty. W piątek
podrożały akcje 121. spółek, potaniały 160. Obroty podliczono na 1,23 mld
PLN.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Negocjacje dotyczące planu ratunkowego dla rynków
finansowych dobiegły końca i w niedzielę po południu poznaliśmy ostateczny
kształt pakietu reform. Amerykański rząd kupi na specjalnej aukcji papiery
wartościowe i zagrożone kredyty hipoteczne, a na kadrę zarządzającą firm, które
wpadły w tarapaty nałożone zostaną ograniczenia mające chronić interes
podatników. Senator Reid stwierdził, że "impreza na Wall Street się zakończyła",
lecz to właśnie brak nadzoru rozumiejącego działanie skomplikowanych rynków
umożliwiał przez wiele lat imprezowanie i doprowadził do największej interwencji
państwa w gospodarce od lat 30. ubiegłego stulecia. Interwencja stała się
nieunikniona, ale od wypłacalności przeciętnych gospodarstw i cen mieszkań a nie
od państwa zależy, kiedy nastąpi koniec kryzysu. W Azji inwestorzy pozbywali się
akcji.
OBSERWUJ AKCJE
mWIG40 - małe i średnie spółki jako pierwsze zaczęły w
połowie ubiegłego roku uwzględniać w niższych kursach akcji cenę spowolnienia
gospodarczego na świecie. Od tego czasu zarówno sWIG80, jak i mWIG40 znajdują
się w silnym trendzie spadkowym, o czym w pierwszej kolejności przekonują
średnie kroczące na wykresach tygodniowych. Szybka średnia z (20 tygodni) leży
grubo poniżej wolniejszej średniej (z 50 okresów), co więcej obie są zwrócone na
południe. W okolicy 2330 pkt. pojawiło się wyraźne wsparcie (dołek z czerwca
2006 r.), które od dwóch miesięcy broni się przed naporem niedźwiedzi. W
ostatnich sygnały kupna dały wskaźniki MACD oraz STS, ale warto z większymi
zakupami wstrzymać się do momentu ożywienia się rynku, bo obecnie przeciętne
obroty wynoszą w ciągu tygodnia ok. 500 mln PLN.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
Kęty - według wstępnych prognoz spółka
osiągnęła w III kwartale 290-300 mln PLN przychodów skonsolidowanych, czyli ok.
13 proc. mniej niż przed rokiem. Wpływ na to miał spadek cen aluminium (także o
13 proc.). Skonsolidowany zysk operacyjny ma wynieść 35-37 mln PLN, a zysk netto
22-24 mln PLN. Zadłużenie grupy ma sięgać 360-370 mln PLN.
Cersanit - zawarł
ugodę z włoską firmą SITI, którą pozwał w 2000 roku za nienależyte wywiązanie
się z umowy. Zgodnie z ugodą Cersanit przeleje na rzecz SITI 1,1 mln euro oraz
“wyksięguje” zobowiązania wobec SITI na poziomie 2,04 mln euro. Porozumienie
kończy spór między stronami.
Selena - skorygowała prognozę finansową na br.
Przychody ze sprzedaży mają wynieść 542 mln PLN (było 595 mln PLN), zysk
operacyjny przed amortyzacją 45,5 mln PLN (było 66,4 mln PLN), a zysk netto 20,3
mln PLN (było 42,8 mln PLN). Za korektę prognoz spółka obarcza winą niekorzystny
kurs złotego wobec euro.
Teresa - spółka skorygowała prognozę przychodów na
ten rok. Mają one wynieść 16,5 mln PLN (wcześniej planowano 21,7 mln PLN).
Prognoza zysku netto na poziomie 4,5 mln PLN nie została zmieniona.
WALUTY
Wrzesień 2008 r. przejdzie do historii jako miesiąc, w którym
światowa gospodarka zmieniła się nie do poznania. Banki centralne przeznaczyły
na ożywienie rynków setki miliardów dolarów, upadły największe banki w historii
(Washington Mutual), a firmy cieszące się przez dziesiątki lat szczególnym
zaufaniem inwestorów fiaskiem kończyły gorączkowe poszukiwania kapitału. Kilka
miesięcy temu rozmowy na temat fuzji i przejęć trwały wiele tygodni - teraz po
kilkugodzinnych negocjacjach kolosy branży finansowej z USA i Europy zmieniają
właścicieli - nierzadko na rządowe agencje. W poniedziałek dolar zyskiwał na
wartości, a euro osłabiało się ponieważ bankructwo grozi niemieckiej firmie Hypo
Real Estate, a rządy krajów Beneluksu musiały dokapitalizować grupę Fortis kwotą
16 mld USD. Złotówka taniała wobec głównych walut o ok. 0,6 proc.
SUROWCE
W poniedziałek rano nie obserwowaliśmy żadnych dramatycznych
ruchów na rynku surowców. Cena baryłki ropy naftowej pozostaje od tygodnia w
okolicach 106-108 USD i w zależności od zmiany kursy dolara rośnie lub spada o
kilkadziesiąt centów. Wyjaśnianie minimalnych wahań notowań surowców
niepewnością związaną z planem pomocy rządowej dla rynków finansowych nie jest
zbyt trafnym uzasadnieniem chyba, że z szerszej perspektywy przyjrzymy się
zmianom w przepływie kapitału pomiędzy rynkami. Wówczas cena złota jest dobrym
przykładem, że wśród inwestorów panuje strach (wycofywanie się z rynków akcji) i
obawa o siłę dolara.
KOMENTARZ PRZYGOTOWALI
Łukasz Wróbel - giełdy zagraniczne, obserwuj
akcje, surowce, waluty;
Emil Szweda - wydarzenie dnia, sytuacja na GPW,
prognoza giełdowa poinformowali przed sesją. Open Finance