Oszczędności można inwestować bezpiecznie
Oferta dla tych, którzy liczą na mniejszy, ale pewny zysk
NOWE MOŻLIWOŚCI: Zdecydowaliśmy się na uruchomienie funduszu dla inwestorów instytucjonalnych, aby firmom poszukującym bezpiecznych i zyskownych form zarządzania płynnymi środkami finansowymi stworzyć większe możliwości lokowania nadwyżek — mówi Andrzej Dorosz, prezes TFI Skarbiec. fot. ARC
Fundusze bezpieczne są przeznaczone przede wszystkim dla tych, którzy nie oczekują dużego zysku, ale chcą mieć pewność, że nie stracą powierzonych w zarządzanie pieniędzy. Ich aktywa lokowane są w obligacjach, bonach skarbowych oraz papierach dłużnych najlepszych polskich firm.
Do funduszy bezpiecznych należą fundusze obligacji i fundusze rynku pieniężnego. Pierwsze z nich są przeznaczone do inwestowania długoterminowego, mogą być również podstawą tworzenia planów emerytalnych w ramach III filaru ubezpieczeń społecznych. Powierzone im środki pieniężne mogą być inwestowane tylko w instrumenty dłużne, takie jak obligacje, bony skarbowe, obligacje przedsiębiorstw, gmin, bankowe certyfikaty depozytowe, bony komercyjne. Inwestorom zapewnia to zniwelowanie skutków inflacji oraz rentowność porównywalną do lokat bankowych. Przewagą funduszy jest jednak możliwość wycofania lokaty bez narażenia się na straty, podczas gdy lokaty bankowe wiążą klienta terminami wypłat. Dzięki temu rośnie liczba klientów zainteresowanych tą formą oszczędzania, tym bardziej że Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych promują fundusze bezpieczne zmniejszając lub znosząc opłaty manipulacyjne. Do końca 2000 r. nie będzie ich inkasowało m.in. TFI Banku Handlowego. Promocją zostały objęte: Otwarty Fundusz Inwestycyjny Papierów Dłużnych Kapitał Handlowy III i OFI Rynku Pieniężnego Kapitał Handlowy IV. Podobną decyzję podjął TFI Skarbiec w przypadku funduszy Skarbiec-Kasa i Skarbiec-Obligacja.
Oferta dla firm
Fundusze bezpieczne wykorzystywane są również przez inwestorów instytucjonalnych do lokowania nadwyżek finansowych. Firma może umieścić swoje pieniądze na okres krótszy w funduszach rynku pieniężnego, które swoje aktywa inwestują przede wszystkim w krótkoterminowe papiery wierzycielskie o terminie wykupu nie dłuższym niż rok lub w funduszach obligacji, których rentowność w dłuższym okresie jest wyższa.
Do wykupienia na rzecz firmy jednostek funduszu, np. Skarbca, potrzebny jest tylko wyciąg z rejestru, numer regonu oraz dane personalne osób upoważnionych do reprezentowania przedsiębiorstwa. Następnych wpłat można dokonywać automatycznie przelewem pieniędzy na rachunek funduszu.
Zainteresowanie firm funduszami bezpiecznymi Skarbcem-Kasa i Skarbcem-Obligacja wzrosło pod koniec 1999 roku. Wykupienie jednostek uczestnictwa pozwalało bowiem na zapłacenie podatku od zysku z ulokowanych w ten sposób nadwyżek finansowych dopiero przy ich umarzaniu, a więc w tym roku. Ponadto w bilansie sporządzonym na koniec okresu można było uwzględnić cenę kupna jednostek uczestnictwa, a nie ich bieżącą wartość. Różnica stanowiła więc ukrytą rezerwę.
Fundusze dywidendowe
Zainteresowanie firm funduszem Skarbiec-Kasa zaowocowało utworzeniem nowego produktu przeznaczonego tylko dla inwestorów instytucjonalnych. W czerwcu TFI Skarbiec dostało zezwolenie KPWiG na utworzenie funduszu dywidendowego Skarbiec-Kasa 2. Cena jednostki uczestnictwa wynosi tylko 1 zł, ale do funduszu mogą przystąpić osoby prawne, które dysponują nadwyżkami finansowymi wysokości co najmniej 100 tys. zł, ponieważ tyle wynosi pierwsza wpłata. Każda następna jest już niższa (10 tys. zł). Jest to trzeci fundusz dywidendowy na naszym rynku. Jako pierwsze z podobną ofertą wystąpiło CA IB, które również utworzyło fundusz dla osób prawnych. Firmy, które zainwestują co najmniej 500 tys. zł, otrzymują raz w miesiącu część zysku. Aktywa funduszu wyceniane są co tydzień, a pieniądze wypłacane raz w miesiącu. Cena jednostki uczestnictwa się nie zmienia. Fundusz wzorowany jest na modelu przyjętym w USA, gdzie funkcjonują fundusze tzw. jednodolarowe. Cena jednostek jest w nich stała, natomiast klientom wypłaca się z zysku gotówkę lub nowe akcje.
CA IB TFI nie pobiera prowizji ani przy kupowaniu jednostek, ani przy umarzaniu. Wymagana jest natomiast opłata roczna wynosząca do 2 proc. powierzonego w zarządzanie kapitału. Jeżeli fundusz będzie duży, istnieje możliwość jej obniżenia. Jeszcze mniejsze koszty ponoszą klienci Arki Bieżącego Dochodu, zarządzanego przez WBK AIB. Fundusz nie pobiera opłat ani przy kupowaniu, ani przy umarzaniu jednostek. Opłata za zarządzanie nie przekracza 1 proc. wartości średnich rocznych aktywów, a koszty operacyjne wynoszą najwyżej 1,5 proc. W przypadku tego funduszu pierwsza wpłata jest najwyższa i wynosi 1 mln zł.
Ewa Bednarz