PKN: emisja warta zaledwie 16 mln zł
15 maja na WZA Polskiego Koncernu Naftowego Orlen ma zostać podjęta uchwała w sprawie emisji obligacji zamiennych serii A i akcji serii D. Działania te mają na celu podwyższenie kapitału akcyjnego spółki maksymalnie o 15,76 mln zł. Tym samym nie należy oczekiwać, by w tym roku doszło do przewidywanej przez rynek dużej emisji akcji koncernu.
Zarząd zamierza wyemitować do 12 605 315 akcji serii D o wartości nominalnej 1,25 zł. Stanowić one będą 3 proc. wszystkich wyemitowanych dotąd przez spółkę akcji. Emisja ma zostać przeprowadzona z wyłączeniem prawa poboru. Rozwiązanie takie podyktowane zostało chęcią umożliwienia posiadaczom obligacji serii A ich zamiany na akcje serii D. Liczba nowo emitowanych obligacji ma być równa planowanej emisji akcji serii D, a same papiery mają być nie oprocentowane. Wypuszczenie obligacji związane jest z planowanym programem motywacyjnym dla kadry kierowniczej i osób związanych z zarządzaniem koncernem. Zgodnie z przyjętymi założeniami, obligacje zostaną objęte przez nowo utworzoną spółkę zależną PKN, która następnie zajmie się zbyciem tych walorów uprawnionym do tego osobom. Realizacja całego programu ma rozpocząć się w przyszłym roku i potrwa przez kolejne dwa lata.
Jak podała spółka w komunikacie, cena emisyjna obligacji będzie równa cenie sprzedaży akcji spółki przez Naftę Polską w transzy krajowych inwestorów indywidualnych w ofercie publicznej (prawdopodobnie jeszcze w tym roku), powiększonej o 10 proc. Za jedną obligację można będzie otrzymać jedna akcję serii D, zaś termin wykupu obligacji zamiennych ma przypaść na 31 grudnia 2003 roku.
Tymczasem jeszcze niedawno spekulowano na temat przeprowadzenia dużej emisji akcji PKN Orlen, a w grę wchodziło podwyższenie kapitału nawet o 15 proc. Środki z emisji przeznaczone byłyby na inwestycje kapitałowe.
Według analityków, w tym roku raczej nie ma co liczyć na taką emisję, poza tą skierowaną dla managementu. Po tym jak koncern stracił szansę na przejęcie Slovnaftu, zważając na niewysokie zadłużenie płockiej spółki, trudno znaleźć powody przemawiające za przeprowadzeniem tak dużej emisji akcji.