Zarząd PKN Orlen zaktualizował strategię na lata 2006-2009. Wśród najważniejszych elementów wskazał rozpoczęcie działalności wydobywczej.
Zaktualizowana strategia PKN Orlen przewiduje, że „w kolejnych latach mocniejszy akcent położony zostanie na wzmocnienie działalności podstawowej na rynkach macierzystych oraz monitorowanie możliwości rozwoju na nowych rynkach, w tym w obszarze fuzji i przejęć”.
Wśród najważniejszych elementów zaktualizowanej strategii PKN Orlen wskazał „rozpoczęcie działalności wydobywczej mającej w perspektywie zapewnić własną bazę surowcową”. Koncern podzielił program budowy segmentu działalności wydobywczej na dwie fazy. W pierwszym etapie, realizowanym do 2009 roku, zakładane jest stopniowe tworzenie struktur organizacyjnych oraz budowa kompetencji na bazie pojedynczych transakcji nabywania aktywów.
- Przez pierwsze dwa lata typowanie celów do akwizycji będzie skupiało się na aktywach o niższym ryzyku, przy czym preferowane będą projekty realizowane w ramach współpracy joint venture. Na tym etapie PKN ORLEN zamierza nabywać udziały mniejszościowe bez podejmowania roli operatora, korzystając z kompetencji partnerów – głosi komunikat spółki
W drugiej fazie programu, realizowanej do 2015 r., w przypadku projektów przewidujących zaangażowanie na okres ok. 5 lat, PKN Orlen planuje przejmować rolę operatora, ale nadal w oparciu o usługi zewnętrzne w kwestiach technicznych.
- Przy projektach o dłuższej perspektywie - 10 lat, Koncern w większym stopniu zaangażuje się w bezpośrednie poszukiwania, rozwijając przy tym umiejętności techniczne i budując struktury organizacyjne z lokalnymi zasobami kadrowymi – informuje zarząd.
PKN Orlen zakłada stopniowe zwiększanie wielkości wydobycia z 0,4 mln ton w 2007 r. do minimum 4,3 mln ton w 2015 r. Wymagane na realizację programu nakłady inwestycyjne szacuje na 130 mln USD rocznie w latach 2007-2009, a przez kolejne 5 lat - 438 mln USD rocznie.
PKN Orlen prognozuje osiągnięcie w 2009 roku:
EBITDA 10 mld zł
Założony poziom EBITDA w podziale na segmenty działalności przedstawia się następująco:
Rafineria: 4,36 mld zł
Petrochemia: 3,67 mld zł
Chemia: 0,87 mld zł
Detal: 1,18 mld zł
Wydobycie: 0,26 mld zł
Pozostałe: - 0,34 mld zł
Średnioroczny CAPEX 3,4 mld zł
Założony średnioroczny CAPEX w podziale na segmenty działalności przedstawia się następująco:
Rafineria: 1,24 mld zł
Petrochemia: 1,1 mld zł
Chemia: 0,2 mld zł
Detal: 0,55 mld zł
Wydobycie: 0,28 mld zł
Pozostałe: 0,03 mld zł
Wskaźnik ROACE prognozowany na poziomie minimum 18,5 proc.
Dźwignia finansowa na poziomie ok. 30-40 proc.
Prognoza powstała przy założeniu warunków makroekonomicznych z 2004 roku.
PKN Orlen przyjął w zaktualizowanej strategii uzależnienie poziomu dywidendy od zaangażowania firmy w fuzje i przejęcia oraz utrzymania optymalnej struktury kapitałowej.
- Planowany termin implementacji tego rozwiązania to 2007 rok tak aby objąć nim dywidendę za 2006 rok. Celem Koncernu będzie wypłata dywidendy na poziomie minimum 50 proc. wielkości wolnych przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa dla akcjonariuszy (FCFE). Jednak w sytuacji znaczącej akwizycji priorytetem firmy będzie powrót do bezpiecznych poziomów zadłużenia, co według podejścia opartego na FCFE może wiązać się z ograniczoną wypłatą dywidend – głosi komunikat.
W przypadku sprzedaży Polkomtela, przy braku innych zobowiązań inwestycyjnych PKN Orlen planuje utworzenie specjalnego Funduszu Dywidendowego umożliwiającego wyższe wypłaty w kolejnych latach.