Na koniec 2023 r. aktywa netto funduszy PKO TFI inwestujących w akcje i obligacje ponownie przekroczyły 40 mld zł. Powrót do tego poziomu po 23 miesiącach przerwy zbiegł się z początkiem zmian w komunikacji z klientami, jakie wdraża największy detaliczny asset manager nie tylko pod względem zarządzanych aktywów, ale również liczby klientów (około 700 tys.).
- Planujemy w tym roku bardzo upraszczać komunikację. Przebudujemy naszą stronę internetową i zmodyfikujemy prospekty funduszy, by spełniając wymagania prawne były bardziej zrozumiałe dla klientów – zapowiada Grzegorz Chłopek, wiceprezes PKO TFI.
Do pierwszej zmiany właśnie doszło. Tak zwane karty funduszy zyskały nową odsłonę. Modyfikacja szaty graficznej zbiegła się ze zmianą części prezentowanych informacji.
Dziesięć lat wystarczy
Wbrew temu, co cały sektor finansowy robił w ostatnich latach, PKO TFI z grubsza o połowę skróciło umieszczane na kartach informacje o ryzyku i noty prawne.
W wynikach poszczególnych funduszy pojawiły się odniesione do benchmarków stopy zwrotu za ostatnie sześć miesięcy i dwa lata. TFI dodało też stopy zwrotu za ostatnie dziesięć lat kalendarzowych. Dotychczas PKO TFI nie publikowało w kartach funduszy informacji o stopach zwrotu za poszczególne lata kalendarzowe.
Wykresy z notowaniami funduszy zostały ograniczone do dziesięciu lat. Dotychczas potrafiły obrazować wyceny jednostek na przestrzeni ponad 20 lat. TFI tłumaczy zmianę tym, że sytuacja kilkanaście lat temu była pod wieloma względami zupełnie inna niż obecnie i prezentacja wykresów bazujących na historii dłuższej niż dziesięć lat nie ma większego sensu. Ponadto notowania nie przedstawiają już samej wyceny pojedynczej jednostki uczestnictwa, ale 10-letnią zmianę wartości jednostek kupionych za 10 tys. zł. Firma wyszła z założenia, że każdy wie, ile to jest 10 tys. zł, i zmiana wartości takiej inwestycji w czasie jest dla przeciętnego człowieka bardziej czytelna od wyceny pojedynczej jednostki.
Również w horyzoncie 10-letnim pojawił się wykres nieznany z kart funduszy innych TFI. Obrazuje zmianę wartości inwestycji systematycznej, czyli różnicę między sumą wpłacanych co miesiąc przez dziesięć lat 100 zł a tym, jak w okresie tych dziesięciu lat zmieniałaby się wartość rejestru w danym funduszu. Rachunek oparto na rzeczywistych wycenach jednostek, a więc bierze on pod uwagę zmiany w opłatach za zarządzanie, jakie zaszły na przestrzeni lat zarówno w związku z decyzjami samego TFI, jak również regulacjami prawnymi.
Pierwsze skrzypce w TFI
Zupełną nowością w branży są też tzw. wykresy skrzypcowe, obrazujące rozkład stóp zwrotu w ostatnich dziesięciu latach dla inwestycji rocznej, trzyletniej i pięcioletniej. PKO TFI pokazuje na tych wykresach, jak w określonym funduszu rozkładały się wyniki wszystkich takich inwestycji możliwych w ostatniej dekadzie. Biorąc pod uwagę liczbę dni wyceny, jest to około 2,3 tys. prób dla inwestycji rocznych, 1,7 tys. dla inwestycji trzyletnich oraz 1,2 tys. dla pięcioletnich. TFI wyliczyło do tego medianę stóp zwrotu dla każdego z okresów i podało ją liczbowo.
- Chodzi o to, by uzmysłowić ludziom, że historyczne stopy zwrotu są efektem, który widać tu i teraz, ale na poszczególne segmenty aktywów trzeba patrzeć trochę z lotu ptaka. Zwłaszcza jeśli inwestuje się długofalowo. Wtedy okazuje się, że im dłuższy okres inwestycji, tym mniejsze jest ryzyko, że wynik będzie negatywny – tłumaczy Grzegorz Chłopek.
W funduszach inwestujących w obligacje informacje o największych pozycjach zostały uzupełnione o dokładną datę zapadalności, oprocentowanie oraz walutę, w jakiej dług został wyemitowany.
W funduszach mieszanych osobno prezentowana jest ekspozycja geograficzna dla części udziałowej i osobno dla dłużnej.
