Do polskich menedżerów z sektora venture capital (VC) w ostatnim czasie zaczął płynąć kapitał od Europejskiego Funduszu Inwestycyjnego (EFI). Pieniądze z programu Komisji Europejskiej InvestEU uzyskał właśnie Radix Ventures, czyli fundusz założony przez Pawła Bochniarza, Wojciecha Ratymirskiego oraz Michała Urbanowskiego. Kapitalizacja nowego podmiotu VC wyniesie na starcie 50 mln EUR. Plan zakłada zwiększenie jego zasobów do 70 mln EUR.
— Fundusz został zarejestrowany w Luksemburgu, ale będzie działać na terenie Europy Środkowo-Wschodniej. Tzw. pierwszy closing zostanie zrealizowany do końca tego roku. Od EFI będzie pochodzić łącznie 25 mln EUR. Pozostały kapitał to wkład inwestorów prywatnych, polskich i europejskich — wyjaśnia Wojciech Ratymirski.
Zespół z doświadczeniem na rynku VC
Zespół zarządzający Radix Ventures przez ostatnie lata prowadził Value Tech Seed, czyli jeden z funduszy inwestujących w start-upy na etapie pre-seed i seed utworzonych w programie BRIdge Alfa Narodowego Centrum Badań i Rozwoju. Zakończył już fazę inwestowania w nowe projekty i opiekuje się spółkami portfelowymi. Menedżerowie natomiast ze środowiskiem startupowym i sektorem private eqiuty byli związani już znacznie wcześniej. Paweł Bochniarz np. kojarzony był na rynku jako wieloletni szef Fundacji Przedsiębiorczości Technologicznej — MIT Enterprise Forum Poland.
— Chcemy kontynuować działalność inwestycyjną, rozwinąć ją i wypłynąć na szersze wody. Proces tworzenia funduszu Radix Ventures, układania strategii inwestycyjnej, pozyskiwania partnerów i zbierania kapitału trwa od 2,5 roku. Cieszymy się, że przebiega pomyślnie, a EFI jest naszym kluczowym inwestorem — powiedział PB Paweł Bochniarz.
— Firmy tworzące zaawansowane technologie już odgrywają kluczową rolę w przekształcaniu każdego sektora światowej gospodarki. Dlatego tak ważne jest, aby Unia Europejska dołożyła wszelkich starań, aby ułatwić i przyspieszyć ten postęp. EFI, korzystając ze wsparcia programu InvestEU, z przyjemnością inwestuje w Radix Ventures — liczymy, że to finansowanie pomoże w rozwoju zaawansowanych technologii w Europie Środkowo-Wschodniej — wyjaśnił Marjut Falkstedt, dyrektor generalny EFI.
Plan inwestycyjny funduszu Radix Ventures
Strategia Radix Ventures zakłada realizację inwestycji w spółki na etapie early growth, czyli wczesnego wzrostu. Fundusz będzie więc aktywizował się głównie w rundach na poziomie late seed i A. 50-60 proc. kapitału trafi do firm rozwijanych przez polskich i ukraińskich przedsiębiorców. Pozostała część zostanie przeznaczona na inwestycje w innych zakątkach regionu. Fundusz pozyskał partnerów w Budapeszcie i Bukareszcie. To osoby, które od dawna są związane z lokalnym i regionalnym systemem startupowym i będą w stanie ułatwić wyszukiwanie spółek pod inwestycje za granicą.
Założyciele Radix Ventures zainteresowali się ukraińskimi projektami technologicznymi m.in. dlatego, że po wybuchu wojny za naszą wschodnią granicą wielu tamtejszych przedsiębiorców zaczęło przenosić biznes np. do Polski i stąd szukać partnerów i inwestorów VC.
— Planujemy inwestować w spółki zarejestrowane na terenie Unii Europejskiej, z jednej strony ze względu na trwającą w Ukrainie wojnę, a z drugiej — kwestie regulacyjne i prawne związane z zakładaniem i prowadzeniem firm. Przyjmujemy, że część działalności, np. badawczej, będzie mogła pozostać na Ukrainie — podkreśla Wojciech Ratymirski.
Mimo widocznego spadku wartości i liczby transakcji oraz korekty wycen technologia w długim okresie wygrywa. Inwestycje VC mają horyzont co najmniej kilku lat. Dlatego moim zdaniem sytuacja na rynku VC w Polsce jest bardzo obiecująca. Wciąż dostrzegam duże zainteresowanie inwestycjami w spółki technologiczne zarówno z Polski, jak też z Europy Środkowo-Wschodniej. Istnieje wiele niezagospodarowanych obszarów i potencjału do odkrycia. Dlatego jest miejsce dla nowych funduszy VC, które chcą inwestować w rozwijające się rynki.
To nie jest łatwy czas na tworzenie kolejnych funduszy VC w Polsce, ale rynek technologiczny rozwija się bardzo dynamicznie, a najlepsze start-upy zbierają kolejne rundy finansowania. Wsparcie kapitałowe jest niezbędne dla rozwoju tych firm — nowe fundusze VC mogą dostarczyć świeżego kapitału i ekspertyzy biznesowej.
Ponadto fundusze z Polski coraz odważniej inwestują w firmy z Europy Środkowo-Wschodniej, a szczególnie z Ukrainy. Firmy z Ukrainy są coraz bardziej atrakcyjne m.in. ze względu na innowacyjność, wysokie kompetencje technologiczne i konkurencyjne koszty. Ponadto wielu przedsiębiorców z Ukrainy ma bogate doświadczenie w prowadzeniu biznesu na międzynarodowych rynkach, co stanowi dodatkową wartość dla potencjalnych inwestorów.
Deep-tech — nisza na regionalnym rynku
Radix Ventures skoncentruje uwagę na projektach deeptechowych.
— Przeanalizowaliśmy rynek Europy Środkowo-Wschodniej. Zidentyfikowaliśmy około 157 funduszy VC, z czego zainteresowanych projektami early growth 60. W tej grupie jest natomiast jedynie 10 podmiotów skoncentrowanych na finansowaniu projektów deep-tech. W regionie to wciąż nisza — powiedział Paweł Bochniarz.
Zespół Radix Ventures weźmie na celownik zwłaszcza projekty realizujące przedsięwzięcia w obszarze zielonej transformacji, np. przeciwdziałające negatywnym skutkom zmian klimatycznych.
— Obecnie spora część działalności wynalazców skoncentrowana jest na redukcji energochłonności, zwłaszcza w przemyśle. Takie projekty z naszego punktu widzenia także wydają się bardzo atrakcyjne — podkreślił Michał Urbanowski.
Radix Ventures będzie szukać również spółek, których produkty i usługi stanowią odpowiedź na inne cywilizacyjne i gospodarcze wyzwania. Te obszary to robotyzacja przemysłu, automatyzacja, fotonika i zaawansowane technologicznie materiały.