Eskalacja konfliktu pomiędzy Izraelem a Iranem spowodowała wczoraj trochę zamieszania na rynku. Ostrzał zwiększył poziom awersji do ryzyka, co przyczyniło się do odpływu kapitału od akcji. Na rynku walutowym dolar zyskał na wartości, a kurs EUR/USD spadł poniżej 1.11. Wzrost ryzyka zaburzeń dostaw ropy z tamtego rejonu świata także podbił notowania o blisko 5 dolarów. Baryłka WTI znajduje się powyżej 71 USD w dalszym ciągu pozostając blisko trzyletnich minimów. Kolejny konflikt zbrojny wsparł ceny złota, choć te w dalszym ciągu utrzymują się blisko 2650 USD za uncję.

Wczorajszy wybuch awersji do ryzyka jak na razie nie „rozlewa się” szerzej. Giełdy w Europie są dziś na przysłowiowym „zerze”. Złoto zdołało wtorkową zwyżkę w znacznym stopniu zredukować i aktualnie znajduje się w okolicy 2652 USD tracąc dziś ponad 0,4 proc. Inwestorzy azjatyccy są skoncentrowani na bodźcach stymulacyjnych czego odzwierciedleniem był dzisiejszy wzrost indeksu Hang Seng o ponad 6 proc. W środę rano futures na amerykańskie indeksy lekko tracą ale skala przeceny jest umiarkowana. Indeks VIX jest w okolicy 19-20 pkt. To lekko podwyższony poziom ale do ekstremum z początku sierpnia jeszcze bardzo daleka droga. Oczywiście wzrost napięć geopolitycznych może być impulsem do wywołania korekty na rynkach. Inwestorzy mimo wszystko z ostateczną decyzją będą czekali na piątkowy raport NFP.

Pierwsza sesja nowego miesiąca i kwartału na rynku warszawskim została zdominowana przez wzrost napięcia na Bliskim Wschodzie.

Poniedziałkowa sesja na Wall Street zapowiadała się spadkowo, ale finalnie udało się wyjść głównym indeksom nieco nad kreskę. We wtorkowy poranek sytuacja w dalszym ciągu pozostaje mieszana, bez wyraźnego kierunku. Futures na S&P500 utrzymuje się powyżej 5800 pkt., a niemiecki Dax notowany jest powyżej 19500 pkt.

Szef Rezerwy Federalnej dał do zrozumienia, że obniżki stóp procentowych powinny być bardziej wyważone i nie ma potrzeby do pośpiechu, gdyż sytuacja gospodarcza tego nie uzasadnia. To mocny głos za tym, że oczekiwania rynków, co do kolejnej 50 punktowej obniżki stóp w listopadzie, mogły być przesadzone i Fed bardziej widziałby ścieżkę 25 punktowych cięć na posiedzenie.

Oczekiwania, co do ruchu Fed o kolejne 50 punktów baz. na posiedzeniu w listopadzie wynoszą obecnie 53 proc., co pokazuje, że inwestorzy mogą reagować na każde dane makro, które ich zdaniem będą istotne dla dalszego obrazu oczekiwań dotyczących polityki monetarnej w USA. Czekać nas, zatem może okres podwyższonej zmienności na globalnych rynkach. Czy to oznacza też nerwowość?

Ten tydzień będzie dosłownie naszpikowany istotnymi danymi z USA - poznamy indeksy ISM, oraz dane z rynku pracy, w tym kluczowe odczyty w piątek - mogą one ustawić sentyment, co do dalszych ruchów Fed - w tym momencie rynek jest podzielony, co do szans na kolejną 50 punktową obniżkę stóp przez Fed w listopadzie.

Globalne rynki akcji mają za sobą doskonały tydzień. Główne indeksy zanotowały solidarne zwyżki. Na Wall Street DJIA wzrósł o 0,59 procent, gdy Nasdaq Composite zyskał 0,95 procent przy umocnieniu szerokiego S&P500 o 0,62 procent. Przesunięcia na północ mogą jawić się jako skromne, ale dla DJIA i S&P500 wiązały się z wykreśleniem nowych rekordów hossy i nowych, najwyższych poziomów w historii.

Tylko we wrześniu krajowe banki pozyskały ponad 12 mld zł z emisji papierów dłużnych, z czego większość uplasowano jednak zagranicą. Polski rynek jest bowiem zbyt mały na przyjęcie tak dużej podaży obligacji i listów zastawnych.

Finałowa sesja tygodnia na rynku warszawskim skończyła się zwyżkami głównych indeksów. WIG20 wzrósł o 0,70 procent przy obrocie zbliżonym do 1,02 mld złotych, gdy na całym rynku obrócono akcjami za blisko 1,22 mld złotych przy podniesieniu indeksu WIG o 0,65 procent.

Japońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem.

Ostatnie tygodnie okazały się być nominalnie oraz relatywnie zdecydowanie słabsze dla krajowego rynku akcji. Indeksy niemieckie i amerykańskie wróciły do na szczyt, a WIG ledwo odbił się od ostatnich wsparć.

Czwartkowe notowania na rynku warszawskim zostały zdominowane przez impulsy wzrostowe z rynków światowych. Analogicznie do sesji wtorkowej, poranek przyniósł skokową odpowiedź na kolejne doniesienia z Chin o poszerzeniu programu stymulującego tamtejszą gospodarkę.

Obserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji.

Środowa sesja na Wall Street była mieszana, z jednej strony przemysłowy Dow Jones stracił 0.7%, ale technologicznych Nasdaq utrzymał się nad kreską. Dziś o poranku notowania kontraktów terminowych na amerykańskie indeksy dalej wspinają się na północ. Spółki technologiczne zyskują ponad 1%, a futures na S&P500 znajduje się już powyżej 5800 pkt. Ruch ten napędzany był optymistycznymi prognozami Microna, producenta nośników pamięci, który spodziewa się rekordowych wyników. Widać zatem, że nie cała branża technologiczna radzi sobie słabiej. Jest to dobry prognostyk przed rozpoczynającym się niebawem sezonem wyników w USA. Jeśli amerykańskie spółki zdołają wykazać lepsze od oczekiwań wyniki będzie to mocny argument na rzecz kontynuacji hossy. Na rynku coraz głośniej mówi się też o kolejnych działaniach stymulujących wzrost w Chinach i największym od kryzysu finansowego z 2008 roku zastrzyku płynności dla sektora bankowego.