TP: kupuj
Analitycy DM BZ WBK w raporcie z 28 lipca utrzymali rekomendację „kupuj” dla akcji Telekomunikacji Polskiej. Cenę docelową podniesiono z 22,5 zł do 25,6 zł.
W drugim kwartale TP zanotowała przychody r/r znacznie powyżej rynkowego konsensusu oraz prognoz biura. Na wynik miał wpływ segment telefonii stacjonarnej, w którym liczba połączeń lokalnych spada nieoczekiwanie wolno, oraz segment telefonii komórkowej, w którym wojna cenowa została tymczasowo zawieszona. Zarówno marża EBITDA, jak i FCF utrzymały się na wysokim poziomie, odpowiednio 44,6 proc. i 21,3 proc.
Zarząd obniżył wreszcie swoją prognozę przychodów na 2005 r. ze wzrostu o 1 proc. do poziomu z 2004 r. Zdaniem analityków, może ona zostać osiągnięta jedynie w najbardziej optymistycznym scenariuszu. Mimo zapewnień dotyczących wypłaty wysokiej dywidendy począwszy od 2005 r. DM BZW BK uważa, że nie będzie można mówić o konkretach, dopóki udziały w Centertelu nie zostaną wykupione.
Bank BPH: neutralnie
Analitycy Millennium DM w raporcie z 27 lipca zmienili rekomendację dla akcji banku z „akumuluj” do „neutralnie” w związku z osiągnięciem przez kurs poziomu docelowego wyznaczonego przez rekomendujących. Wynik netto banku w II kwartale (249,5 mln zł) był wyższy od prognoz. Obecnie w oczekiwaniu na wezwanie ogłoszone przez Unicredito (wymiana akcji) cena walorów banku jest skorelowana z kursem włoskiej spółki.
Mondi: trzymaj
DI BRE utrzymał rekomendację „trzymaj” dla akcji Mondi Packaging po publikacji wyników spółki za drugi kwartał. Cenę docelową dla tych walorów wyznaczono na poziomie 51 zł. Analitycy DI BRE oczekują, że spółka będzie miała jeszcze gorsze wyniki w trzecim kwartale. Mimo to ich zdaniem aktualna wycena Mondi Packaging może być atrakcyjna dla inwestorów długoterminowych ze względu na możliwy wzrostu popytu oraz cen na wyroby z papieru w 2006 r.