Przeciętne rentowności obligacji wyemitowanych przez rządy krajów rozwijających się znalazły się w czwartek o 506 punktów bazowych powyżej rentowności analogicznych papierów rządu amerykańskiego, wynika z analizy indeksów obliczanych przez bank JPMorgan Chase. Różnica między rentownościami jest już największa od maja 2009 r. To z jednej strony oznaka ucieczki inwestorów od aktywów ryzykownych, a z drugiej znak, że subiektywnie oceniane ryzyko bankructw rządów krajów rozwijających się znalazło się najwyżej od okresu bezpośrednio po kryzysie finansowym.
Na stabilność gospodarek rozwijających się negatywnie wpływają odpływy kapitału, przecena surowców i spowalnianie gospodarki chińskiej. Tylko od początku miesiąca różnica w rentownościach skoczyła o 0,43 punktu procentowego i jest już dwukrotnie wyższa niż na dnie z połowy 2014 r.
Różnica w przeciętnych rentownościach obligacji skarbowych krajów rozwijających i analogicznych papierów rządu amerykańskiego, obliczona na podstawie notowań indeksów banku JPMorgan Chase. Źródło: JPMorgan Chase, Bloomberg.
