Analitycy spodziewają się, że w trzecim kwartale 2024 r. Budimex mocniej odczuje lukę przychodową na rynku kolejowym, ponadto widoczny będzie także ubytek przychodów wynikający z utrzymującej się słabej koniunktury w branży kubaturowej.
"Jednocześnie sytuacja pod względem rentowności wygląda bardzo dobrze i spodziewamy się utrzymania rekordowej marży zanotowanej w pierwszej części roku" - napisano w raporcie.
Trigon DM szacuje, że na koniec września backlog grupy wynosił rekordowe 15 mld zł (+25 proc. r/r) i w perspektywie średnioterminowej umożliwi trwałe przeskalowanie przychodów, natomiast w perspektywie następnych sześciu kwartałów Budimex, zdaniem analityków, będzie borykać się z problemem pewnej luki przychodowej.
"Czujemy się natomiast komfortowo z naszymi założeniami dotyczącymi rentowności, która nie ulegnie znaczącej erozji w 2025 r." - dodano.
Jako czynniki ryzyka analitycy wskazali m.in. kurs EUR/PLN, ceny materiałów na rynku polskim, zagraniczną konkurencję w polskiej branży budowlanej oraz opóźnienia w harmonogramach inwestycji realizowanych przez GDDKiA oraz PKP PLK.
