8 branż okiem analityków giełdowych

opublikowano: 10-06-2019, 12:35

Analitycy Domu Maklerskiego mBanku podsumowali najnowsze informacje z wybranych branż i wskazali spółki, które są ich faworytami.

1. Finanse

Zgodnie z oczekiwaniami, w maju polski sektor bankowy znajdował się pod presją związaną z trudną sytuacją Idea Banku. Zakończył się również sezon wyników, który oceniamy pozytywnie, zwłaszcza w przypadku PKO BP, ING i Millennium, gdzie widzimy szansę na podwyżki konsensusu. W przeciwnym kierunku mogą podążać oczekiwania rynkowe dotyczące Banku Handlowego, Pekao i Alior Banku. W czerwcu oczekujemy, że wyjaśni się przyszłość Getin Noble Banku oraz Idea Banku. Dodatkowo, oczekujemy szczegółów związanych z ewentualnym podatkiem bankowym w Czechach czy TLTRO III (początek czerwca). W bieżącym miesiącu przeważamy spółki dywidendowe takie jak Pekao czy Bank Handlowy.

2. Chemia

Naszym zdaniem polski sektor chemiczny ma szansę wciąż zachowywać się lepiej od rynku z uwagi na oczekiwane wzrosty wyników w kolejnych kwartałach. Obecnie najciekawiej wygląda Grupa Azoty.

3. Paliwa

Zamieszanie z rurociągiem Przyjaźń wywołało mocną przecenę rafinerii, ale w ostatnim tygodniu spadki zostały odrobione, prawdopodobnie w reakcji na lepsze odczyty marż. Utrzymujemy konserwatywne podejście do prognoz rentowności w sektorze. Alternatywą dla PKN/Lotosu jest naszym zdaniem PGNiG.

4. Energetyka

WIG-Energia zaliczył kolejny słaby miesiąc, mimo że poza PGE spółki raportowały mocne wyniki, a ostatnie doniesienia wskazują na możliwe uporządkowanie kwestii rekompensat. Sentyment może wynikać ze spekulacji o nacisku na dekarbonizację ze strony nowego europarlamentu.

5. Telekomunikacja, media, IT

W telekomunikacji zalecamy przeważanie Playa. Pomimo >60 proc. wzrostu notowań od wydania naszego raportu analitycznego w październiku 2018, spółka ma potencjał do dalszych wzrostów. Spadku kursu oczekujemy z kolei w Cyfrowym Polsacie. W sektorze IT nasz wybór to niezmiennie Comarch i Asseco SEE ze względu na wysokie wyniki za 1 kw. 19, dobre perspektywy na cały 2019 r. oraz atrakcyjny poziom wyceny.

6. Przemysł, surowce

Polskie spółki przemysłowe na wynikach 1 kw. 9 wypadły trochę lepiej niż zakładaliśmy, ale wciąż słabo w relacji do poprzednich kwartałów. Najbardziej przekonani jesteśmy do Famuru, Kernela, Pozbudu i TIM, unikalibyśmy Alumetalu, Kęt i Impexmetalu. Warto naszym zdaniem pod względem zakupów zwrócić uwagę na liderów przeceny w maju (Cognor, Mercator, Pozbud, Stalprodukt).

7. Deweloperzy

Deweloperzy pokazali dobre marże w 1 kw. 19 (29%), szczególnie LC Corp i Lokum Deweloper. Również Atal pozytywnie zaskoczył na marży. Dom Development z mocnym kwartałem wyników. Sezon dywidend przed nami, a 4 z deweloperów mieszkaniowym oferuje stopę dywidendy przekraczającą 11 proc.

8. Handel

Słabe wyniki sprzedażowe w okresie kwiecień-maj mogą negatywnie przełożyć się na wyniki spółek odzieżowych i obuwniczych w 2 kw. 19. Ryzyko wprowadzenia podatku od sprzedaży detalicznej może wywierać presję na spółki z sektora. Naszym zdaniem najlepiej z sektora będą się zachowywały AmRest, LPP oraz VRG.

To musisz wiedzieć dziś rano
Codzienny newsletter z najważniejszymi informacjami dla inwestorów.
ZAPISZ MNIE
×
To musisz wiedzieć dziś rano
autor: Kamil Zatoński
Wysyłany codziennie
Kamil Zatoński
Codzienny newsletter z najważniejszymi informacjami dla inwestorów.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Polecane