Analityk poleca akcje LPP i CCC

opublikowano: 04-05-2021, 15:06
aktualizacja: 04-05-2021, 15:08

Marek Szymański, analityk Ipopemy Securities, w raporcie z 26 kwietnia wydał rekomendacje “kupuj” dla akcji LPP i CCC.

Cena docelowa LPP została podniesiona z 8500 do 9950 zł.

“Oczekujemy, że pozytywny wpływ na przychody będzie miał rozwój powierzchni handlowej (z naciskiem na markę Sinsay), odbudowa sprzedaży na mkw. w sklepach stacjonarnych oraz mocny kanał e-commerce (odpowiadający za ponad 25 proc. przychodów w 2021/22). Jednocześnie poprawa marży brutto ze sprzedaży oraz optymalizacja kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu (widoczna w wynikach za 2020/21 rok) pozwolą na odbudowę rentowności operacyjnej. Pomimo obniżenia prognozy przychodów do 10,5 mld zł w roku obrotowym 2021/2022 podwyższamy prognozę wyniku EBIT do 742 mln zł, co implikuje rentowność operacyjną na poziomie 7,0 proc. (wciąż poniżej poziomu z roku obrotowego 2019/20). Dodatkowo oczekujemy, że wraz z poprawą wyników spółka będzie generować dodatnie przepływy pieniężne oraz utrzyma pozycję gotówkową netto” - napisano w uzasadnieniu.

W przypadku CCC cena docelowa poszła w górę z 82 do 117 zł.

"Obniżamy naszą prognozę dla segmentu offline ze względu na ograniczenia handlu oraz stopniową odbudowę sprzedaży/mkw. w sklepach stacjonarnych, podczas gdy kanał e-commerce powinien istotnie wspierać wyniki CCC w najbliższych kwartałach (oczekujemy ponad 50-procentowego udziału sprzedaży internetowej w przychodach grupy). Obniżamy prognozę EBIT o 13 proc. w 2021 oraz podwyższamy o 7 i 11 proc. w latach 2022-23. Wskutek transakcji sprzedaży 20 proc. udziałów w Eobuwie za 1 mld zł oraz zakupu 20 proc. udziałów za 72 mln zł, wpływ 280 mln zł gotówki będzie wspierać pozycję bilansową spółki. Wartość transakcji implikuje wycenę 2021 EV/EBITDA 17.5x dla Eobuwia oraz blisko 7x dla pozostałej części biznesu (z dyskontem do spółek porównywalnych)“ - napisano.

Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
×
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Polecane