Cena docelowa akcji pierwszego z TFI została wyznaczona na 5,3 zł, co oznacza 27-procentowy potencjał wzrostu względem ceny z 6 września.
“Po trudnym roku 2022, spółka wraca na ścieżkę wzrostu na skutek rosnących aktywów pod zarządzaniem oraz napływów do funduszy wspieranych dobrymi wynikami zarządzanych funduszy. Oczekujemy, że wynik netto Quercus TFI wyniesie 24 mln zł w 2023 r. oraz 21 mln zł w 2024 r. Biorąc pod uwagę obiecujące perspektywy oraz dywidendę/buy-back, obecną wycenę na poziomie 10/11x C/Z uważamy za niewymagającą” - głosi uzasadnienie.
Cena docelowa dla Skarbca to natomiast 32 zł (55 proc. więcej niż wynosił kurs na zamknięciu sesji na GPW 6 września).
“O ile ostatnie kwartały były dla spółki bardzo wymagające, oczekujemy, że trwająca restrukturyzacja, wzrost AUM, napływy oraz dobre wyniki zarządzanych funduszy powinny spowodować powrót do rentowności. Biorąc pod uwagę wartość gotówki i ekwiwalentów na bilansie (132 mln zł), obecną wyceną uważamy za atrakcyjną” - napisano w uzasadnieniu.
Oba raport przygotowano w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.
