Cena godziwa akcji Asbisu została podniesiona z 64 na 67 zł. Według prognoz specjalisty przychody spółki w 2023 r. wyniosą 3,1 mld USD, a w kolejnym roku 3,5 mld USD. Zysk na akcję w tym okresie ma wzrosnąć do 1,70 USD.
Jak wskazuje Steve Silver, spółka konsekwentnie realizuje strategię wzrostu. Mimo że po wyjątkowo dobrych latach 2021-2022 tempo rozwoju spadło, to nadal jest solidne. Dzięki sprzedaży produktów marek własnych oraz klasy premium i skupieniu się na poprawie logistyki związanej z dostawami do sklepów i kanałem e-commerce, w długim terminie marże powinny rosnąć. W 2023 r. marża brutto ma wynieść 8,6 proc., a rok później 8,7 proc.
Tyle wyniosła marża brutto Asbisu w 2022 r.
W krótkim terminie na wyniki negatywnie będą oddziaływać wysokie stopy procentowe, które mocno podniosły koszt długu - zysk w 2023 r. ma się podnieść tylko o 5 proc. r/r. Ponadto we znaki może się też dać niski stan posiadanej gotówki, spowodowany wydatkami wynikającymi ze zwiększonych zapasów.
Mimo wszystko na koniec roku przepływy pieniężne powinny być dodatnie. Nie ma zagrożenia dla dywidendy oraz zaplanowanych inwestycji w nowe produkty i usługi. Przychody, zysk operacyjny, netto oraz na akcje wzrosną względem ubiegłego roku, natomiast mniej niż w poprzednich latach, prognozuje analityk.
Mimo że kurs akcji jest blisko historycznego maksimum, to według analityka nadal jest bardzo atrakcyjny w porównaniu do innych przedstawicieli sektora. Specjalista uważa, że inwestorzy nie doceniają spółki.
Raport Argus Research został sporządzony na zamówienie Asbisu.
