Głównym powodem aktualizacji rekomendacji była poprawa prognoz wyników. Specjalista oczekuje, że popyt na stal wzrośnie wraz z odblokowaniem kolejnych środków z KPO, a więc mniej więcej w IV kwartal 2024 r. Na razie do Polski w ramach programu wpłynęło tylko 6,3 mld EUR z planowanych 59,8 mld EUR.
“Podwyższamy nasze prognozy EBITDA dla lat 2024 oraz 2025 - odpowiednio - o 5 i 16 proc. Podtrzymujemy założenia odnośnie do wzrostu wolumenu sprzedaży w 2024 r. (5 proc. r/r), natomiast zwiększamy na 2025 r., do poziomu 243 tys. ton (wzrost o 13 proc. r/r). W 2025 r. Stalprofil powinien być dobrze przygotowany na większą liczbę zamówień związanych z KPO, ponieważ wtedy zakończona ma być budowa magazynu wysokiego składowania w Dąbrowie Górniczej, który umożliwi zwiększenie przepustowości, skrócenie cyklu rotacji zapasów czy poszerzenie oferty produktowej” - napisano w uzasadnieniu.
| 2024 (w mln zł) | 2025 (w mln zł) | |
|---|---|---|
| Przychody | 1602,4 | 2002 |
| EBITDA | 54,8 | 73,4 |
| Zysk netto | 19,4 | 32,4 |
Analityk przekonuje, że obecna sytuacja spółki nie powinna martwić, mimo okresowego spadku cen stali i niewielkiej liczby nowych umów w sektorze infrastruktury.
“W ostatnich miesiącach ceny stali zaczęły się stabilizować, a same wahania są znacznie mniejsze niż jeszcze kilka kwartałów temu, co powinno się to przełożyć pozytywnie na stabilizację marż. Jeśli chodzi o mniejszą liczbę umów infrastrukturalnych i słabszy wolumen sprzedaży izolacji antykorozyjnej zakładamy, że to jedynie przejściowe problemy, ponieważ odblokowanie środków z KPO również napędzi inwestycje w segmentach.” dodano.
