Benefit Systems to operator programu Multisport i lider rynku benefitów pracowniczych. W nadchodzących latach planuje realizację dużego planu rozwoju, ogłoszonego w listopadzie 2024 r. Zakłada zwiększenie bazy użytkowników kart sportowych do 2,9-3,1 mln, rozbudowę sieci klubów fitness do 600-650 obiektów i pozyskanie 1,2 mln klientów korzystających z kafeterii. Dodatkowo firma celuje w rozwój segmentu MultiLife, planując zdobycie 250-300 tys. użytkowników, oraz rynku food, gdzie chce obsługiwać 200-250 tys. osób.
Na takie plany potrzebne są pieniądze, dlatego Benefit Systems zamierza przeprowadzić pierwszą emisję obligacji, skierowaną do inwestorów kwalifikowanych, w ramach szerszego programu emisji papierów o wartości do 1 mld zł. Prace nad emisją mogą ruszyć jeszcze w pierwszej połowie tego roku.
– Chcemy mieć zabezpieczone środki finansowe na rozwój. Analizujemy potencjał poszczególnych rynków i możliwości rozwoju organicznego oraz akwizycji, przede wszystkim w obszarze fitness. Dlatego jednym z priorytetów jest dla nas dywersyfikacja źródeł finansowania oraz ich elastyczność. Zależy nam na tym, żeby w przypadku inwestycji na którymkolwiek z rynków możliwe było relatywnie szybkie skorzystanie ze środków. Stąd też wysoka kwota programu – mówi Marcin Fojudzki, członek zarządu Benefit Systems.
Menedżer podkreśla, że jego spółce sprzyja koniunktura w branży fitness, a dobre wyniki sprzedaży kart sportowych w minionym roku utwierdzają zarząd w przekonaniu, że obrana strategia jest słuszna i będzie budować wartość dla interesariuszy.
– W ciągu najbliższych trzech lat planujemy powiększyć sieć klubów fitness o około 300 lokalizacji, co wymaga znacznych nakładów finansowych. Program emisji obligacji to dla nas bezpieczne rozwiązanie, które zapewnia dodatkowe środki na kluczowe projekty – podkreśla Marcin Fojudzki.
Organizatorami emisji będą bank Pekao oraz Santander Bank Polska. Obligacje mogą być emitowane przez czas nieoznaczony.
– Ogłoszenie programu obligacji nie jest zaskoczeniem. Spółkę czekają znaczące inwestycje w najbliższych latach, a polityka dywidendowa ma być utrzymana. Benefit Systems zwiększy swoje zadłużenie – obecnie posiada gotówkę netto – jednak w mojej ocenie będzie ono na umiarkowanym poziomie. Zarząd zapowiadał, że wskaźnik długu netto do EBITDA, bez leasingu, nie przekroczy bardzo bezpiecznego poziomu 0,7-0,8x – komentuje Mikołaj Stępień, analityk DM BOŚ.
Ekspert zauważa, że emisja obligacji wpisuje się w realizowaną strategię spółki, a wysokie przepływy operacyjne powinny pozwolić na utrzymanie zadłużenia na bezpiecznym poziomie.
