Czytasz dzięki

BM mBanku poleca akcje Ciechu

opublikowano: 19-02-2020, 16:15

Jakub Szkopek, analityk BM mBanku, w raporcie z 13 lutego zarekomendował kupno akcji Ciechu z ceną docelową 47,46 zł.

"Wyższe kontraktowe ceny sprzedaży sody w Europie (zakładamy +4 proc. na rynku i +6 proc. r/r w Grupie Ciech) przekładają się na około 88 mln zł dodatkowych przychodów ze sprzedaży w 2020 r. Ponadto nszym zdaniem spadki cen węgla koksującego i gazu ziemnego powinny zrekompensować wyższe koszty nabycia węgla energetycznego (zakładamy niższe koszty surowcowe w 2020 roku o około 19 mln zł).  W efekcie oczekujemy, że mimo ponoszonych kosztów stałych uśpionego zakładu w Rumunii (około 19 mln zł kwartalnie, z tendencją spadkową), grupa poprawi oczyszczoną o zdarzenia jednorazowe EBITDA o około 59 mln zł w 2020 roku" - napisał analityk w uzasadnieniu raportu.

Obecnie według ICIS większe projekty produkcji sody są przewidziane na odległe lata 2023-2024 i zlokalizowane są poza Europą.

"W średnim terminie cenom sody w naszym regionie sprzyja wzrost produkcji szkła płaskiego (+39 proc. r/r w Polsce w 2019 roku) oraz korzystne postrzeganie przez konsumentów pro środowiskowej natury szklanych opakowań (względem plastiku). Korygujemy nieznacznie w górę nasze prognozy Grupy Ciech w 2020 i 2021 roku (niższe ceny gazu, wyższe koszty nabycia węgla energetycznego)" - dodano.

Do tej pory rekomendacja również brzmiała kupuj, a cena docelowa była nieco niższa (44,41 zł).

Raport dostępny jest na stronie brokera.

c3b39424-8c30-11e9-bc42-526af7764f64
Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE

Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa.

Kliknij w link w wiadomości, aby potwierdzić subskrypcję newslettera.
Jeżeli nie otrzymasz wiadomości w ciągu kilku minut, prosimy o sprawdzenie folderu SPAM.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Tematy