Raport wydano przy kursie 27 zł.
"Najnowsze dane dotyczące RVU120 zaprezentowane na ASH 2025 nie przyniosły istotnych wyjaśnień co do perspektyw projektu. Skuteczność i bezpieczeństwo leku nadal dają nadzieję na zatwierdzenie przez FDA, jednak dostrzegamy istotne ryzyka komercjalizacyjne i obniżamy cenę docelową do 32 zł/akcję. Jednakże, wobec spadku kursu akcji, podtrzymujemy rekomendację 'kupuj'" - napisano.
Jak dodano, kluczowe będą teraz: potencjalna umowa partneringowa (Ryvu oczekuje jej w I kw. 26), opinia FDA w styczniu 2026 oraz kolejne dane z badania fazy 2 (ekspansja dawki).
"Naszym scenariuszem bazowym jest podpisanie umowy w I półroczu 2026 ze wstępną płatnością 50 mln USD/500 mln USD biodolarów i prawdopodobieństwem 70 proc., ale prezentujemy również wrażliwość wyceny na różne scenariusz" - dodano.
Autorem raportu jest Dawid Górzyński. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 11 grudnia, o godzinie 7.40.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu BM PKO BP.