Według nieoficjalnych informacji, w porównaniu do skali zaangażowania PIMCO w Credit Suisse strata jest relatywnie niewielka, gdyż ekspozycja na szwajcarską instytucję bankową oceniana jest na wile miliardów dolarów.
Przejmując borykający się z problemami finansowymi Credit Suisse, nadzór rynkowy postanowił zlikwidować około 17 mld USD długu pożyczkodawcy w ramach dodatkowego poziomu 1 (AT1, co wywołało ostre sprzeciwy części obligatariuszy. W przeciwieństwie do nich akcjonariusze otrzymali 3,23 mld USD, choć zwykle akcjonariusze zwykle plasują się poniżej posiadaczy obligacji pod względem tego, kto otrzymuje zapłatę, gdy bank lub firma upada.
Reuters podaje za swoimi informatorami, że obecny stan posiadania PIMCO w kontekście obligacji Credit Suisse, z wyłączeniem długu AT1, jest warty ponad 4 mld USD.
AT1 to rodzaj warunkowego długu zamiennego, który stanowi część buforów kapitałowych, których utrzymywania wymagają od banków organy nadzoru w celu ochrony w czasach zawirowań na rynku.
Pacific Investment Management Co (PIMCO) zarządza aktywami o łącznej wartości przekraczającej 1,7 bln USD.
Prawdziwe problemy Credit Suisse zaczęły się od oświadczenia Narodowego Banku Arabii Saudyjskiej, największego akcjonariusza tego helweckiego banku, drugiego w Szwajcarii. Saudyjczycy dali do zrozumienia, że nie zwiększą wsparcia dla Credit Suisse. To podkopało zaufanie do banku, szczególnie, że od kilku dni na rynkach trwało już zamieszanie wywołane upadkiem amerykańskich banków Silicon Valley Bank i Signature Bank.
Eksperci podkreślają jednak, że tak naprawdę kryzys w CS zaczął się dużo wcześniej, doprowadzając do poważnego spadku m.in. kapitałów własnych. Credit Suisse pogrążył się w chaosie od czasu bankructwa brytyjskiej firmy finansowej Greensill, co zapoczątkowało serię skandali. Od marca 2021 r. akcje straciły ponad 83 proc. swojej wartości.
Na początku lutego Credit Suisse ogłosił stratę netto w wysokości 7,3 mld franków szwajcarskich (prawie 7,4 mld euro) za rok finansowy 2022 i ostrzegł, że nadal spodziewa się „znacznej” straty przed opodatkowaniem w 2023 r.
W rezultacie tych problemów pomocy CS zmuszony był udzielić Narodowy Bank Szwajcarii oferując środki o wartości 50 mld CHF, a przejęcie Credit Suisse zadeklarował inny szwajcarski gigant, UBS Group, który ma zapłacić około 2 mld USD.
Kapitalizacja rynkowa CS wynosi około 7 mld EUR podczas gdy UBS jest prawie dziesięciokrotnie wyższa.