W 2024 r. norweski fundusz majątkowy (NBIM) osiągnął zysk rzędu 2,51 bln NOK (222 mld USD) przebijając rekord z przed roku na poziomie 2,2 bln NOK. W dużej mierze było to zasługą inwestycji w akcje amerykańskich spółek technologicznych, które przeżywały w minionym roku prawdziwą hossę napędzaną rozwojem sztucznej inteligencji.
Fundusz, który inwestuje dochody państwa norweskiego pochodzące z wydobycia ropy naftowej i gazu, jest jednym z największych inwestorów na świecie i posiada średnio 1,5 proc. akcji wszystkich spółek notowanych na giełdzie na całym świecie. Inwestuje również w obligacje, nieruchomości i aktywa energii odnawialnej.
Wartość jego aktywów szacowana jest na 1,8 bln USD.
Zyskowne akcje
W komunikacie podano, że stopa zwrotu z inwestycji kapitałowych wyniosła 18 proc., inwestycje w instrumenty o stałym dochodzie przyniosły zysk rzędu 1 proc. Nie wszystko jednak czego się NBIM dotknął zamieniało się w złoto. Aktywa związane z nieruchomościami nienotowanymi na giełdzie doprowadziły do straty rzędu 1 proc. Nierentowne okazały się też inwestycje w infrastrukturę OZE nienotowaną na giełdzie. W tym przypadku strata sięgnęła aż 10 proc.
W efekcie, zwrot z inwestycji funduszu w 2024 r. wyniósł 13 proc. rocznie i był o 0,45 punktu procentowego niższy od zwrotu z indeksu referencyjnego.
Pod koniec roku 71,4 proc. aktywów funduszu zostało ulokowanych w akcjach (w porównaniu z 70,9 proc. w 2023 r.), udział obligacji spadł do 26,6 proc., nieruchomości do 1,8, a infrastruktura odnawialna stanowiła zaledwie 0,1 proc. inwestycji, bez zmian w porównaniu z rokiem poprzednim.
Napływ środków państwowych do funduszu w 2024 r. wyniósł 402 mld NOK, co jest kwotą niższą od rekordowego poziomu z 2022 r., który wyniósł prawie 1,1 bln NOK.
Polskie akcenty
Na koniec 2024 r. NBIM miał w portfelu akcje 88 spółek notowanych na GPW warte łącznie 1,23 mld USD. Oznacza to spadek ich wartości o 19,35 proc. w skali roku.
Poniżej zestawienie wartości akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie z portfela Norges Bank Investment Management, odpowiednio na koniec 2024 i 2023 roku: