Dystrybutor farmaceutyków zanotował w I kwartale przychody w wysokości 2,3 mld zł (o 13 proc. niższe niż przed rokiem, o 4,6 proc. niższe od konensu prognoz analityków według PAP), ale zyski były znacznie wyższe od oczekiwań.
Na poziomie EBITDA zysk wyniósł 83,3 mln zł (o 1,8 proc. mniej r/r) i był o 16 proc. wyższy od prognoz.
Zysk netto wzrósł r/r o 1,1 proc. do 49,9 mln zł - to rezultat o 31 proc. lepszy od konsensu.
Akcje z potencjałem wzrostu
W raporcie z 4 maja Sylwia Jaśkiewicz, analityczka DM BOŚ, podniosła do 861,2 zł cenę docelową akcji spółki. Kurs na GPW to około 745 zł.
Specjalistka podtrzymała rekomendację ’kupuj“.
“Prognozujemy mocne wyniki w II-IV kw. br. przy wsparciu (i) rosnących cen leków (+8 proc. r/r na koniec marca; rentowności sprzyja przeniesienie cen producentów na ceny rynkowe w połączeniu z tańszymi zapasami), (ii) oczekiwanego wzrostu popytu po zniesieniu restrykcji (poluzowanie zasad społecznego dystansu skutkujące większą liczbą sezonowych infekcji oraz łatwiejszym dostępem do placówek medycznych powinno skutkować wyższym wolumenem sprzedaży leków), (iii) utrzymującego się zainteresowania programami partnerskimi spółki (wzrost udziału w rynku), (iv) oczekiwanego podwyższenia stawki kapitacyjnej i większego popytu na usługi płatne wspomagające wyniki centrów medycznych oraz (v) rozwoju segmentu CRO/SMO (onkologia, kandydaci na leki przeciw Covid-19; oczekuje się, że połowa z 26 mld USD pozyskanych w 2020 roku przez firmy biotechnologiczne (8 mld zł 2019) sfinansuje projekty w fazie przedklinicznej/ I fazie badań klinicznych)” - napisała analityczka w uzasadnieniu rekomendacji.