Russian Standard (posiada 9,9 proc. akcji CEDC) oferuje spółce 100 mln USD na spłatę papierów dłużnych, wymagalnych w 2012 r., z czego 30 mln USD zostałoby zamienione na nowe akcje po cenie emisyjnej 5,25 USD, a 70 mln USD miałoby być zrolowane na rok po koszcie 3 proc. z opcją zamiany na akcje po cenie 5,25 USD.
Pierwszy krok spowodowałby wzrost udziału RS w akcjonariacie CEDC do 16 proc., a drugi - do 28 proc.
Ponadto RS proponuje konwersję 102,5 mln USD posiadanych obligacji CEDC, zapadających w 2013 r., na dług, który spółka musiałaby spłacić dopiero w 2016 r.
Rosjanie chcą również mieć prawo weta w stosunku do decyzji większości zarządu CEDC, objąć wyższe stanowiska kierownicze w Rosji i mieć prawo mianowania 3 członków zarządu CEDC.
- RS pogorszył warunki sojuszu dla CEDC. Wcześniej RS proponował zwiększenie udziału w CEDC do 33 proc. po 7 USD za akcję poprzez wymianę posiadanych obligacji CEDC oraz pomoc w zrolowaniu /objęciu pozostałej części obligacji. RS proponował też wniesienie aktywów spółki Roust do CEDC, o czym w zmodyfikowanej ofercie nie wspomniał - zwraca uwagę Gabriela Borowska, analityczka DI BRE Banku.
- Podtrzymujemy opinię, że akcje CEDC są przewartościowane. Rekomendujemy ich sprzedaż z ceną docelowa 3,7 USD (11,60 zł) - komentuje Konstantin Golovynsky, analityk Renaissance Capital.
Rynek przyjął informacje dość dobrze: w poniedziałek o godz. 11.32 kurs CEDC rósł o 2proc. do 14,24 zł.