We wtorek Bioton opublikował wyniki kwartalne, a w środę Noble Securities w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego je oceniło. Miało być lepiej.
„Wyniki na poziomie zysków są poniżej naszych oczekiwań i oceniamy je neutralnie/lekko negatywnie oraz poniżej oczekiwań, zwracając równocześnie uwagę, że spółka oczekuje w kolejnych kwartałąch większego udziału sprzedaży krajowej, czyli produktów średnio/wysoko marżowych, co powinno pomóc odbudować marżę” – napisał Krzysztof Radojewski, analityk Noble Securities.
Przychody spółki w pierwszym półroczu wyniosły 51,5 mln zł, czyli urosły o 3 proc. r/r. Sprzedaż insuliny wyniosła 35,7 mln zł. Struktura geograficzna sprzedaży jest inna niż rok wcześniej – Polska miała w niej w pierwszym półroczu udział na poziomie 45,5 proc. wobec 68,1 proc. rok wcześniej. Spowodowało to wyższe koszty własne sprzedaży, ponieważ na polskim rynku są one niższe niż na rynkach zagranicznych.
EBITDA wyniosła 7,7 mln zł, czyli była o 44 proc. niższa, niż zakładali analitycy Noble Securities (13,8 mln zł) oraz o ponad połowę mniejsza niż w analogicznym okresie roku ubiegłego (15,6 mln zł). Na poziomie netto spółka straciła 2,8 mln zł, podczas gdy rok wcześniej zysk wyniósł 1,4 mln zł. Marża brutto w drugim kwartale sięgnęła 35 proc., co jest lepszym wynikiem o 6 pkt. proc. w porównaniu do pierwszego kwartału, lecz nadal poniżej poziomu z roku ubiegłego (46 proc.).
