Konrad Księżopolski z Haitong Banku obniżył cenę docelową akcji Asseco Poland z 79,1 zł do 73,5 zł i utrzymał rekomendację „neutralnie”. Jego zdaniem presja kosztowa, która widoczna jest od początku 2022 r., nasili się w kolejnych kwartałach z powodu inflacji. W połączeniu z rozwijanym w spółce niskomarżowym segmentem „Formula Systems” spowoduje to rozwodnienie rentowności. Mimo to wyniki za II kw. 2022 r. powinny być pozytywne.
- Duży portfel zamówień i silny kurs dolara powinny napędzić przychody, choć nasilająca się presja na koszty wynagrodzeń i rosnąca kontrybucja „Formula Systems” mogą obniżyć marże. Oczekujemy, że EBIT spółki wyniesie w II kw. 2022 r. 8,9 proc. Po wynikach za I kw. Asseco oczekiwało marży EBIT za 2022 r. na poziomie około 9,5 proc., co obecnie jest dość ambitnym celem biorąc pod uwagę trendy inflacyjne - mówi Konrad Księżopolski, analityk Haitong Banku.
