Po wynikach za II kwartał analityk podtrzymał scenariusz wzrostu przychodów, zgodnie z którym w tym roku sprzedaż wzrośnie o 50 proc., a w latach 2025-2027 średniorocznie o 35 proc. Jednocześnie przyjął bardziej ostrożne założenia dotyczące rentowności. Podkreśla jednak, że najnowsze rezultaty potwierdziły, jak dynamicznie spółka zwiększa udział rynkowy, który sięgnie 10 proc. w ym roku.
"Ambicje są duże, a prezes zakłada podwojenie udziału w ciągu trzec lat. Menedżer wskazuje na utrzymanie dobrego tempa w II półroczu oraz koncentrację na szybkim skalowaniu biznesu przy umiarkowanej presji konkurencyjnej i słabości tradycyjnego kanału. Kanał ten, reprezentowany przez małe sklepy z ograniczoną ofertą i niekonkurencyjnymi cenami, nadal odpowiada za ponad jedną trzecią rynku" - napisał analityk w uzasadnieniu rekomendacji.
Jak dodaje, w modelu wyceny zmienił jedynie moment generowania wolnych przepływów pieniężnych, które jego zdaniem będą dodatnie od 2028 r.
Artykuł jest streszczeniem raportu, którego pełna treść znajduje się na stronie domu maklerskiego Trigon.
