Specjalista widzi duży potencjał wzrostu kursu Inter Carsu, dlatego nowa rekomendacja brzmi “kupuj” przy cenie docelowej 554 zł. Obecna wycena oparta na mnożniku cena/zysk jest 40 proc. poniżej średniej długoterminowej. Dwukrotny wzrost zysku EBITDA sieci w latach 2019 – 2021 ma pozwolić jej uzyskać dodatnie przepływy pieniężne w 2023 r.
Analityk uważa, że sytuacja gospodarcza wyjątkowo wspiera działalność sprzedawcy części samochodowych. Wysoka inflacja oraz słaba koniunktura gospodarcza, które skutkują wysokimi cenami nowych pojazdów skłaniają kierowców do naprawy używanych samochodów i korzystania z produktów dystrybuowanych przez Inter Cars. Ponadto, relatywnie mniejsza zamożność mieszkańców rynków, na których działa spółka ma pomóc jej zyskać przewagę nad LKQ, głównym konkurentem.
- Większa skala działalności i mocne fundamenty rynku w długim okresie powinny strukturalnie zwiększyć rentowność Inter Cars. W naszym modelu zakładamy wzrost marży EBITDA o 1 pkt proc. względem poziomu z lat 2016-19 - mówi Paweł Wieprzowski.
