Catalyst przyda się Warszawie

Jacek Ryński
30-09-2009, 00:00

W tym roku miasto stołeczne Warszawa po raz pierwszy wyemitowało obligacje na rynku krajowym i zagranicznym. Pierwsze o łącznej wartości nominalnej 200 EUR zostały wyemitowane 6 maja w ramach programu EMTN (European Medium — Term Note). Obligacje te uzyskały międzynarodową ocenę ratingową na poziomie A2 nadaną przez agencję ratingową Moody’s Investors Service i zostały dopuszczone do obrotu na giełdzie w Luksemburgu. Ich wykup nastąpi w 2014 r.

30 lipca miasto wyemitowało na rynku krajowym 10–letnie obligacje o wartości 600 mln zł. Emisja miała charakter publiczny i była kierowana do inwestorów instytucjonalnych. Obligacje wyemitowano w ramach Programu Emisji Obligacji na kwotę do 4 mld zł. Zarówno dla programu, jak i dla emisji nadane zostały przez Fitch Ratings oceny ratingowe na poziomie AAA (pol). Jest to najwyższa możliwa krajowa ocena wiarygodności kredytowej.

Obligacje zostały dopuszczone do obrotu na krajowym rynku regulowanym 13 sierpnia 2009 r.

Zgodnie ze swoją strategią zadłużenia miasto koncentruje się na emisji obligacji i ich wprowadzaniu na regulowany rynek wtórny, dzięki czemu możliwe jest obniżanie kosztów obsługi długu przy kolejnych emisjach. Podejście to jest również uzasadnione wielkością emisji. W przypadku emisji na duże kwoty opłacalne jest wprowadzanie papierów na rynek w drodze emisji publicznej. Miasto przywiązuje duże znaczenie do utrzymania wysokiej wiarygodności rynkowej i wizerunku godnego zaufania partnera, co przekłada się na utrzymanie wysokiej atrakcyjności rynkowej emitowanych instrumentów dłużnych i również przyczynia się do obniżenia kosztów finansowania. W czasach spadku koniunktury gospodarczej obligacje komunalne stanowią dla inwestorów atrakcyjny (bo bezpieczny z uwagi na specyfikę emitenta) sposób lokowania wolnego kapitału. Świadczy o tym duże zainteresowanie obligacjami Warszawy wyemitowanymi na rynku krajowym. Łączny popyt na te obligacje przewyższył dwukrotnie łączną wartość emisji.

Obligacje warszawskie emisji krajowej trafią na rynek Catalyst — pierwszy w Polsce zorganizowany detaliczno-hurtowy rynek dłużnych papierów wartościowych. Należy oczekiwać, że Catalyst da impuls do pozyskiwania finansowania przez miasto stołeczne Warszawa i przyczyni się do wykształcenia stabilnej grupy inwestorów na transparentnym rynku publicznym, co niewątpliwie wpłynie na wzrost płynności obligacji warszawskich.

Jacek Ryński

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Jacek Ryński

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Samorządy / Catalyst przyda się Warszawie