DM BIG: ponad benchmark
DOBRA STRATEGIA: Sukcesywny przyrost aktywów i klientów wiążę z dobrą jakością zarządzania — mówi Cezary Gregorczuk, szef pionu zarządzania DM BIG BG. fot. ARC
Zarządzający aktywami w DM BIG BG twierdzą, że dobre wyniki inwestycyjne w 1999 roku osiągnęli dzięki minimalnemu zaangażowaniu w akcje w okresie korekty na GPW we wrześniu ubiegłego roku.
W 1999 roku oferta pionu zarządzania DM BIG BG została rozszerzona z czterech do ośmiu standardowych portfeli. W siedmiu z nich osiągnęło stopę zwrotu wyższą od benchmarków, a w trzech wynik ten był nawet dwukrotnie wyższy. Najwięcej zyskali klienci portfela podwyższonego ryzyka z kredytem. Ich kapitał w ciągu dwunastu miesięcy wzrósł o 116,1 proc, podczas gdy w tym czasie WIG zyskał na wartości 41,3 proc. Równie dobre efekty przyniosła inwestycja w dwa inne portfele akcyjne. Portfel podwyższonego ryzyka wzrósł o 70,5 proc., a portfel fundamentalny o 61,2 proc. W tym samym czasie najlepszy portfel Blue Chips zarządzany przez ABN AMRO Asset Management wzrósł o 48,59 proc., a portfel agresywny zarządzany przez IDM Kredyt Banku o 47,3 proc.
Zarządzający portfelami akcyjnymi osiągnęli dobre wyniki dzięki małemu zaangażowaniu w akcje we wrześniu 1999 roku, kiedy nastąpiła na GPW znaczna korekta. Jednocześnie uzupełnili portfele przed początkiem wzrostu w październiku.
W przypadku portfeli papierów dłużnych, ze względu na spodziewany w ub. roku wzrost stóp procentowych, przyjęto strategię utrzymywania 50 proc. papierów o zmiennym oprocentowaniu. Pozwoliło to na utrzymanie stopy zwrotu na poziomie zbliżonym do benchmarku w przypadku portfela papierów dłużnych dopuszczonych do publicznego obrotu. Portfel ten miał jednak wyniki gorsze od IDM Kredyt Banku i ABN AMRO Asset Management, który dzięki wzrostowi o 1,79 pkt proc. był w tej grupie najlepszy.