Auto Partner
Kurs spółki w połowie maja utknął w martwym punkcie, ale analitycy nie zmieniają pozytywnego nastawienia do akcji, bo uważają, że perspektywy dystrybutorów części samochodowych na 2024 r. są bardzo dobre.
"Długoterminowe trendy pozostają niezmienne i sprzyjają sprzedaży (m.in. wysoki średni wiek aut w Polsce oraz regionie), a oczekiwane ożywienie gospodarcze z silnym konsumentem na czele powinno wspierać popyt na naprawy i serwis. Wsparciem dla takiego scenariusza pozostaje zwiększona dynamika rejestracji nowych aut oraz z importu, którą obserwowaliśmy w drugiej połowie ubiegłego roku. Trend elektryfikacji chociaż przyspiesza, w krótkim terminie pozostaje mniej istotny" - głosi uzasadnienie.
Zdaniem analityków wyniki za I płrocze 2024 mogą być przejściowo słabsze pod względem rentowności wskutek umocnienia złotego.
Comarch
Akcje spółki w czerwu kontynuowały trend wzrostowy - zyskały 13 proc. Zdaniem analityków wzrostu wskaźników przychodowości do oczekiwanych poziomów upatrywać można w powrocie do marż brutto sprzed 2022 r. oraz utrzymywaniu reżimu kosztowego w kategorii kosztów sprzedaży, kosztów ogólnych i administracyjnych.
O tyle w czerwcu wzrosła wartość portfela analityków BM BNP Paribas. WIG zyskał 2,6 proc. Najlepszą pozycją był Mirbud (+21 proc.), najgorszą Develia (-8 proc.).
Cyber_folks
Zwyżka notowań spółki zatrzymała się w czerwcu, ale pod koniec miesiąca kurs odbił. Inwestorzy muszę poczekać na nowe wieści ze spółki, w szczególności dotyczące przejęć, na które - jak zapowiadał zarząd - budżet na koniec roku może sięgnąć 1 mld zł.
"Nowy produkt _Now wychodzi właśnie z fazy beta i obserwowany jest szybki przyrost bazy klientów (szybszy niż w przypadku _Stores), ale spółka na tym etapie nie ujawnia potencjału przychodowego" - napisali analitycy BM BNP Paribas.
Develia
Od szczytu w połowie maja kurs akci spadł o 15 proc., a nastroje dyktują doniesienia w sprawie rządowego programu dopłat do kredytów mieszkaniowych i schłodzenie koniunktury (słabsza sprzedaż, więcej ofert w portalach, stabilizacja lub nawet lekki spadek cen). Jednak w ocenie analityków portfel projektów grupy oraz ich zróżnicowanie geograficzne wspierają sprzedaż w obu scenariuszach.
"Spółka zaprezentowała ambitną strategię: do 2028 r. roczna sprzedaż mieszkań ma wynieść ponad 4500 lokali, co ma być możliwe dzięki dywersyfikacji działalności w kierunku projektów pod wynajem (PRS) i akademików. Jednocześnie w tym horyzoncie zarząd chce dokończyć procesy sprzedaży aktywów komercyjnych, co powinno pozwolić na wypłatę skumulowanej dywidendy na poziomie ok. 1,35 mld zł" - napisano w uzasadnieniu.
Kruk
Windykacyjna spółka dostrzega potencjał na rynku francuskim, gdzie już w grudniu 2023 r. kupiła portfel wierzytelności i prawdopodobnie dokona kolejnego zakupu w tym roku. Spółka kontynuuje także transformacje technologiczną. Zarząd Kruka ocenia, że perspektywy wzrostu zysku netto w 2024 r. są lepsze niż wcześniej zakładano. "Wpływ na to mają dokonane w poprzednich latach inwestycje. Pozytywnie oceniamy długoterminowe perspektywy oraz fundamenty Kruka (dobra kondycja finansowa na tle konkurencji) i widzimy dalszy potencjał do wzrostu notowań" - napisali analitycy.
Mirbud
Akcje budowlanej spółki to jeden z najgorętszych walorów na GPW w ostatnich tygodniach, a także udana inwestycja w portfelu BM BNP Paribas - tylko w czerwcu kurs wzrósł o 21 proc., a w rok o ponad 100 proc. Niedawno zakończona emisja o wartości 202 mln zł potwierdziła zaufanie inwestorów instytucjonalnych - w akcjonariacie pozycję umocniły m.in. TFI PZU i NN PTE. Pochwał nie szczędzą też eksperci z BM BNP Paribas.
"Pozytywnie oceniamy reorganizację grupy, w szczególności zwiększenie ekspozycji na kontrakty infrastrukturalne, co nie tylko zwiększyło skalę działalności, ale również przyniosło poprawę rentowności. Bieżący rok pod względem rentowności nie powinien być gorszy z uwagi na stabilne koszty materiałów i podwykonawców, waloryzację kontraktów oraz korzystną kalkulację przy składaniu ostatnich ofert. Spółka znacząco zwiększyła w ostatnim czasie portfel zamówień (backlog rpawie 6 mld zł, a 3 mld zł w tzw. poczekalni), co wraz ze zwiększającym się potencjałem przekazań mieszkań w JHM powinno zabezpieczyć wzrost wyników w najbliższych latach" - napisano w uzasadnieniu.
Pekao
Według analityków atutem banku jest wysoki zwrot na kapitale własnym, który na koniec marca sięgał 19,6 proc. Wiążą też nadzieje ze spadkiem wskaźnika kredytów niepracujących (NPL), który spadł z 6,4 do 6 proc., a zgodnie z wytycznymi KNF spadek poniżej 5 proc. potencjalnie umożliwiłby bankowi wypłacanie dywidendy na poziomie 75 proc. zysku. Według zarządu jest na to szansa w 2024 r.
"Ponadto naszym zdaniem Pekao od czasu wyborów parlamentarnych w Polsce jest w kręgu zainteresowania zagranicznych inwestorów i ta tendencja będzie się utrzymywała. Akcje banku często wymieniane są w raportach dużych zagranicznych instytucji, co może wpływać na dalsze napływy kapitału" - dodano.
Rainbow Tours
Spółce sprzyjają silny popyt na wyjazdy turystyczne, co umożliwiło podnoszenie cen, umocnienie złotego względem dolara i euro (koszty paliwa lotniczego i hoteli) oraz wzrost udziały sprzedaży w kanałach własnych.
"Obserwujemy kontynuację opisanych korzystnych trendów także w obecnym sezonie, co powinno pozwolić na dalszą poprawę rezultatów. Pozytywnym sygnałem są wyniki I kwartału, kiedy spółka zwiększyła przychody o 30 proc. r/r, a wynik operacyjny o 90 proc. r/r. Zwracamy także uwagę na wysoki poziom zaliczek od klientów (+40 proc. r/r), które spółka wykazała na koniec I kwartąłu 2024 r. oraz na dobre dane sprzedażowe za kwiecień (+19 proc. r/r) i maj (+43 proc. r/r). Uważamy, że obecna wycena spółki nadal nie dyskontuje możliwej dalszej poprawy koniunktury konsumenckiej w 2024 r., co powinno wspierać sektor turystyczny" - napisano w uzasadnieniu.
Synektik
Akcje spółki dotknęła w czerwcu korekta, zniwelowana po pozytywnej rekomendacji od analityczki z BM mBanku. W I półroczu roku obrotowego 2023/2024 spółka zwiększyła przychody o 71 proc. do 359 mln zł, zanotowała przy tym 69,9 mln zł EBITDA.To dwukrotnie więcej niż rok wcześniej. W samym drugim kwartale roku finansowego (czyli od stycznia do marca 2024 r.) miał 87,7 mln zł przychodów i 25,6 mln zł EBITDA. Oznacza to wzrost o - odpowiednio - 34 i 135 proc.
Voxel
Zdaniem analityków sytuacja spółki, która działa w branży diagnostyki obrazowej, powinna być wspierana wzrostem wolumenów sprzedaży i cen, a także solidnym portfelem zamówień w zależnym Alterisie. Wynikom pomaga także otoczenie regulacyjne - rozszerzenie zakresu refundowanych badań CT i MRI oraz dalsze zwiększenia refundacji procedur.