"Spółka Bomi została wyceniona metodą porównawczą (27,24 zł), oraz metodą DCF (na poziomie 27,07 zł z wagą 50%), szacowana ostrożnie cena docelowa akcji spółki wynosi 27,14 zł. Spółka posiada potencjał do dalszego wzrostu wartości wraz z realizacją strategii rozwoju" - czytamy w raporcie.
Przedział cenowy dla akcji Bomi oferowanych w ofercie publicznej ustalono na 18-23 zł. Przewidywana wartość oferty to 98,9 mln zł. Proces budowania księgi popytu rozpoczął się 23 lipca i będzie trwał do 25 lipca. Zapisy na akcje zaczną się 26 lipca i będą trwały do 30 lipca. Przydział akcji zaplanowano na 6 sierpnia.
W ramach transzy inwestorów instytucjonalnych oferowanych jest 1.500.000 nowych akcji oraz 1.727.622 akcji istniejących. W transzy inwestorów indywidualnych znajdzie się 500.000 nowych akcji i 575.874 akcji sprzedawanych przez dotychczasowych.
Według IDMSA, silne strony Bomi, to m.in. wiodąca pozycja na rynku delikatesów, specjalizacja w najbardziej rentownej niszy branży spożywczej, dobre kontakty handlowe. Do słabych stron zaliczono: wysokie zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, konieczność utrzymywania wysokich zapasów, niskie kapitały własne, rozproszony akcjonariat (78,45% akcji znajduje się obecnie w rękach akcjonariuszy posiadających mniej niż 5% akcji) oraz wysokie koszty pracy.
Szanse Bomi to, zgodnie z raportem, m.in. dynamicznie rozwijający się rynek, wzrastający popyt na dobra luksusowe, wykorzystanie efektu skali, inwestycje na rynkach zagranicznych (prezes Stanisław Okonek przyznał w poniedziałek, że zarząd bada możliwości ekspansji zagranicznej, ale decyzja w tej sprawie jeszcze nie zapadła), zwiększenie wiarygodności i rozpoznawalności marki, realizowanie rozwoju przez akwizycje.
Do zagrożeń zaliczono: silną konkurencję (Alma, Piotr i Paweł), ryzyko wejścia silnego konkurenta bezpośrednio na rynek delikatesów, rosnące koszty wynagrodzeń oraz wynajmu powierzchni handlowej, ryzyko przejęcia przez inny podmiot z branży.
Przychody Bomi, że sprzedaży mają wynieść w tym roku 520,02 mln zł, w stosunku do 378,82 mln zł w zeszłym roku. Zysk netto ma wzrosnąć do 18,24 mln zł z 9,99 mln zł, a EBITDA do 26,76 mln zł z 15,35 mln zł. (ISB)
mtd/tom