Jak zwraca uwagę Adrian Kowollik, autor rekomendacji, Interbud-Lublin działa przede wszystkim w Lublinie, który wciąż jest atrakcyjny cenowo, a rentowność z inwestycji w nieruchomości w tym mieście jest wyższa niż w największych metropoliach. Spółka zakończy w tym roku restrukturyzację i powinna stać się beneficjentem tego, że w Polsce metraże mieszkań na mieszkańca są wciąż niższe niż w krajach zachodniej Europy, dwucyfrowego realnego wzrostu płac, preferencyjnych kredytów na zakup nieruchomości oraz możliwego spadku stóp procentowych.
Analityk zakłada, że poprawa wyników nastąpi od II połowy 2025 r., gdy ruszy sprzedaż rozpoczętych projektów. Szacuje on wskaźnik cena/zysk na 1,5, biorąc pod uwagę prognozy wynikowe na 2026 i 2027 r. i spodziewa się wypłaty znaczących dywidend w długim okresie.
Spółka spłaciła w zeszłym roku 6,3 mln zł zadłużenia i w I kwartale pozyskała 4,89 mln zł finansowania, które pozwoli na realizację projektów w Lublinie oraz w Warszawie. W długim okresie spółka planuje także projekty w Olsztynie oraz w Łodzi. Analityk szacuje, że posiadane grunty pozwolą spółce na wybudowanie ponad 1000 mieszkań.
Rekomendacja została przygotowana na zlecenie spółki.
