Fundusze zarządzane przez algorytm wygrały, bo już od kilku miesięcy realizowały strategię inwestowania w tzw. bezpieczne aktywa, podkreśla agencja. 24 czerwca, kiedy ceny aktywów gwałtownie zmieniły się w związku z decyzją o Brexicie, fundusze hedgingowe zanotowały średnio 0,18 proc. straty. Tego samego dnia fundusze zarządzane przez algorytm osiągnęły średnio 0,71 proc. zysku, informuje Hedge Fund Research (HFR). Niektóre z nich osiągnęły większy zysk, np. Winton Capital, zarządzający ponad 30 mld USD osiągnął 3,1 proc. zysku, a fundusz AQR zarządzany przez algorytm zyskał 5,2 proc., czyli ok. 700 mln USD.
- Prawie nikt nie stawiał na rzeczywisty wynik referendum w sprawie Brexitu – powiedział zarządzający portfelem w funduszu GAM Anthony Lawler. - Człowiek wybierał redukcję ryzyka biorąc pod uwagę nieznane. Maszyny wybierały zakup aktywów z bezpiecznych przystani bo ten trend już był uformowany. Maszyny wygrały – dodał.
HFR zwraca uwagę, że maszyny niekoniecznie muszą wygrywać podczas dużych wydarzeń globalnych, powodujących rozchwianie rynków. W 2015 roku fundusze hedgingowe zarządzane przez ludzi zanotowały średnio 1,12 proc. straty, a zarządzane przez algorytm straciły 2,42 proc. Przewagę maszyn jest konsekwencja w realizacji strategii. Poza tym niektóre fundusze zarządzane przez ludzi realizowały przed referendum kontrariańską strategię. Crispin Odey, zarządzający 10,2 mld USD, osiągnął dzięki temu 15 proc zysku.