Ministerstwo Finansów pracuje nad projektem nowelizacji ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi oraz ustawy o pracowniczych planach kapitałowych – wynika z opublikowanej w poniedziałek informacji na stronie kancelarii premiera. Jej celem jest wdrożenie przepisów Unii Europejskiej dotyczących przekazywania, zarządzania ryzykiem utraty płynności, sprawozdawczości nadzorczej, świadczenia usług depozytariusza i usług powierniczych oraz udzielania pożyczek przez alternatywne fundusze inwestycyjne.
Projekt przewiduje poszerzenie odpuszczalnego zakresu działalności towarzystw funduszy inwestycyjnych o pełnienie funkcji administratora wskaźnika referencyjnego oraz o działalność w zakresie obsługi kredytów. W ocenie projektodawcy ma to zwiększyć skuteczność działania towarzystw i ich konkurencyjność.
Ministerstwo chce również ujednolicić zasady dotyczące udzielania pożyczek przez alternatywne fundusze inwestycyjne. „Proponuje się dodanie nowego typu zamkniętego funduszu inwestycyjnego (funduszu pożyczkowego), którego strategia inwestycyjna polega głównie na udzielaniu pożyczek, przy czym wartość udzielonych pożyczek przez taki fundusz będzie stanowić co najmniej 50 proc. wartości aktywów netto funduszu” – przekazano na stronie KPRM.
Jednocześnie możliwość udzielania pożyczek przez inne fundusze inwestycyjne ma zostać zachowana, przy czym wartość udzielonych pożyczek nie powinna przekraczać 20 proc. wartości ich aktywów netto. W obecnych przepisach prawnych jest to 50 proc.
Resort planuje również wprowadzić spójne zasady udzielania pożyczek przez fundusze inwestycyjne, co ma zwiększyć przejrzystość i bezpieczeństwo tego sektor. Zwiększy też – jak oceniło MF – konkurencyjność tych funduszy na rynku krajowym.
Wprowadzone mają zostać jednolite zasady zarządzania płynnością funduszy inwestycyjnych. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych i zarządzający alternatywnymi spółkami inwestycyjnymi mają zostać zobowiązane do wyboru – dla każdego m.in. funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego – co najmniej dwóch z dziewięciu narzędzi zarządzania płynnością, które określi projekt ustawy. „Wybór powinien być uzależniony od specyfiki konkretnego funduszu, którego narzędzie będzie dotyczyło, wskazany w statucie tego funduszu oraz powinien podlegać zgłoszeniu Komisji Nadzoru Finansowego” – dodał resort.
Dotychczas przepisy ustawy o funduszach inwestycyjnych przewidywały ogólne wymagania w odniesieniu do organizacji i zasad funkcjonowania wewnętrznych systemów zarządzania ryzkiem płynności w funduszach inwestycyjnych. „Problem ten dotyczy, co do zasady, funduszy inwestycyjnych typu otwartego, które gwarantują swoim uczestnikom umarzanie tytułów uczestnictwa na żądanie; brak jednolitego oraz odpowiednio uregulowanego podejścia w tym zakresie nie zapewniał w pełni skutecznego oraz spójnego podejścia do zarządzania płynnością w takich funduszach inwestycyjnych, co stwarza ryzyka dla stabilności systemu finansowego, w przypadku np. wzmożonych umorzeń praw uczestnictwa, a co za tym idzie wyprzedaży aktywów funduszy” – wyjaśniono.
Resort proponuje też bardziej precyzyjny podział funkcji sprawowanych przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych, tj. na funkcję podstawowe oraz dodatkowe. Ma się to przełożyć na „większą pewność prawną w zakresie przekazywania przez towarzystwo podmiotom trzecim poszczególnych czynności”. Zawarty ma być jednocześnie obowiązek zapewnienia zgodności wykonywania powierzonych czynności z ustawą o funduszach inwestycyjnych. To z kolei ma sprawić, że przekazane czynności będą objęte standardami określonymi ustawą. Fundusze będą też musiały przekazywać wykaz czynności, których wykonanie przekazały podmiotowi trzeciemu.
Projekt zakłada również, że Komisja Nadzoru Finansowego zostanie zobowiązana do udzielenia informacji o sprawach stanowiących poważne zagrożenie dla ochrony inwestorów, prawidłowego funkcjonowania i integralności rynków finansowych lub stabilności całego systemu w Unii Europejskiej lub jego części w przypadku wniosku Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA).Proponuje się również, by w ustawie wprowadzić przepis określający wymogi co do nazwy funduszu inwestycyjnego, tak aby była ona rzetelna, jasna i nie wprowadzała w błąd. Ma to – w ocenie MF – zwiększyć transparentność rynku.
Unijna dyrektywa zakładała też zmiany w zakresie świadczenia usług depozytariusza, gdyż obecnie musi on posiadać siedzibę w tym samym kraju co alternatywny fundusz inwestycyjny, któremu świadczy usługi. Unijne regulacje umożliwiłyby krajowym organom nadzoru dopuszczenie podmiotów z innych państw członkowskich do pełnienia funkcji depozytariusza, co ma na celu zwiększenie konkurencji oraz obniżenie kosztów zarządzania funduszami, zwłaszcza w mniejszych państwach członkowskich
„W projekcie ustawy nie przewidziano jednak takiej możliwość. Wynika to z faktu, że depozytariusz pełni istotne funkcje dla zapewnienia bezpieczeństwa środków zgromadzonych w funduszu oraz reprezentowania uczestników funduszu w relacjach z funduszem, dlatego odstąpiono od możliwości wyznaczenia przez krajowy fundusz depozytariusza z siedzibą w innym państwie członkowskim” – zaznaczyło MF.
Resort planuje, że rząd przyjmie projekt w I kwartale tego roku.