W raporcie z 28 listopada analityczka przewiduje, że sentyment do branży biotechnologicznej na świecie zmieni się na pozytywny w przyszłym roku, kiedy rentowności obligacji amerykańskich pójdą w dół. Nie spodziewa się jednak dużych transakcji fuzji i przejęć i uważa, że małe spółki z niewielkimi zasobami gotówki i przeciętnymi danymi z badań klinicznych będą nadal w odstawce.
– Z drugiej strony nie dostrzegamy też w wycenach premii związanej z boomem na sztuczną inteligencję, choć branża jest jedną z najbardziej eksponowanych na zmiany technologiczne - podkreśla Beata Szparaga-Waśniewska.
Rekomendacje “kupuj” dotyczą akcji Captora Therapeutics, Celon Pharmy i Molecure, “trzymaj” - PolTREG-u, Ryvu i Selvity, a “sprzedaj” - Mabionu.
| spółka | rekomendacja | cena docelowa w zł |
| Captor | kupuj | 120 |
| Celon Pharma | kupuj | 23 |
| Mabion | sprzedaj | 16 |
| Molecure | kupuj | 37 |
| PolTREG | trzymaj | 55 |
| Ryvu | trzymaj | 64 |
| Selvita | trzymaj | 66 |
- Celon Pharma: Cena akcji spadła o 60 proc. od czasu emisji w 2021 r., ponieważ spółka nie znalazła kupca na lek Falkieri. Bata Szparaga-Waśniewska na 50 proc. szacuje prawdopodobieństwo, że globalna umowa zostanie podpisana w 2024 r., a wartość projektu szacuje na 7 zł na akcję. Jej zdaniem opóźnienie w komercjalizacji Xarelto lub w umowie na Falkieri mogą skutkować emisją akcji w połowie 2024 r.
- Captor Therapeutics: Cena akcji spadła o 46 proc. od początku roku wskutek niedawno zakończonej emisji akcji o wartości 40 mln zł, słabych notowań spółek porównywalnych i sporu z NCBiR (agencja rozwiązała umowę ze spółką na dofinansowanie projektu CT-02). Zdaniem analityczki z BM mBanku przy stanie środków pieniężnych w wysokości 55 mln zł netto na koniec 2023 r. istnieje duże ryzyko, że w przyszłym roku spółka będzie musiała znów podnieść kapitał. Beata Szparaga-Waśniewska zakłada jednak, że atrakcyjność projektów Captora doprowadzi do podpisania dwóch umów partneringowych w przyszłym roku - na CT-03 i CT-02.
- Mabion: Analityczka BM mBanku oczekuje powolnego pozyskiwania nowych klientów i dostrzega znaczne ryzyko związane z koniecznością emisji akcji w 2024 r.
- Molecure: Choć Beata Szparaga-Waśniewska dostrzega istotne ryzyko emisji akcji w 2024 r., to uważa, że umowa dotycząca projektu OATD-01 zostanie prawdopodobnie zawarta w przyszłym roku, biorąc pod uwagę nowe dane wyjaśniające działanie cząsteczki. W przypadku OATD-02, analityczka zakłada większe szansa ne umowę w 2025 r. Pierwszy z projektów wycenia na 15 zł na akcję, drugi na 9 zł na akcję.
- PolTREG: Analityczka szacuje na 50 proc. prawdopodobieństwo zawarcia umowy na terapie komórkowe Tregs w przyszłym roku z płatnością upfront w wysokości 20 mln USD.
- Ryvu Therapeutics: Beata Szparaga-Waśniewska czeka na zapowiedziane przez spółkę na grudzień nowe informacje z fazy I badania nad lekiem RVU120 w nawrotowej/opornej ostrej białaczce szpikowej (ang. relapsed/refractory acute myeloid leukemia, r/r AML).
- Selvita: Analityczka BM mBanku spodziewa się wzrostu przychodów spółki w 2024 r. o 10 proc. do 395 mln zł (to o 14 proc. mniej od konsensu prognoz analityków), ponieważ zakłada, że wysiłki sprzedażowe pozwolą urosnąć bardziej niż rynek, który jej zdaniem odnotuje dynamikę zbliżoną do zera.
