- Wyniki za I kw. 2018 skłoniły nas do podwyższenia prognoz zysku na akcję w 2018 r. o 4 proc., ale ze względu na zmianę oczekiwań dotyczących stóp procentowych obniżamy nasze prognozy na 2019 r. o 3 proc. Widzimy 5 powodów, dla których Handlowy wydaje się obecnie atrakcyjną inwestycją: wycena – bank jest notowany z 17/18-proc. dyskontem do 3-letniej średniej dla wskaźnika C/Z, dywidenda – Handlowy może okazać się ostatnim bankiem z bardzo wysoką i powtarzalną stopą dywidendy (7-8 proc.), bank oferuje największy (poza Aliorem) wzrost zysku na akcję w 2018 r., nie ma ekspozycji na CHF oraz potencjalnie wyższe niż oczekiwane odczyty CPI mogą przyspieszyć podwyżki stóp procentowych, które w stopniu większym niż u konkurentów będą wspomagać wyniki Handlowego - uważa Michał Fidelus.
Raport (zobacz załącznik) wydano 20 czerwca o godz. 8.00.
