Maj był dobrym miesiącem dla wszystkich portfeli funduszy prowadzonych na łamach PB przez przedstawicieli firm doradczych. Wszystkie pięć poprawiło wyniki, osiągając zarazem najwyższą stopę zwrotu licząc od początku 2025 r.
Tegoroczne maksima wynikowe mają jednak różny wymiar. Portfel Grzegorza Pułkotyckiego, dyrektora inwestycyjnego w Starfunds, jest na plusie 2,9 proc., natomiast stopy zwrotu pozostałych czterech portfeli wynoszą co najmniej 6,6 proc.
Najlepszym wynikiem po pięciu miesiącach 2025 r. może się pochwalić Kamil Cisowski, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion. Od początku roku jego portfel zarobił już 10,1 proc., przy czym tylko w maju poprawi wynik o 4,3 pkt proc. W dużej mierze jest to efekt nieszablonowej strategii związanej z zajęciem z początkiem kwietnia dużej pozycji w Quercusie Tech lev, funduszu lewarowanym, który ze zdwojoną siłą odzwierciedla dzienne ruchy indeksu Nasdaq 100 (zarówno w górę, jak i w dół).
- Choć tego rodzaju decyzja może wydawać się kontrowersyjna, warto wziąć pod uwagę, że całkowite zaangażowanie w akcje pozostanie wyraźnie poniżej 100 proc., a całkowite ryzyko będzie wciąż znacznie mniejsze niż jakiegokolwiek pojedynczego funduszu akcyjnego. Wynika to m.in. z dywersyfikacji funduszem Goldman Sachs Globalny Spółek Dywidendowych, przeważającym spółki value rynków rozwiniętych, oraz ekspozycji na rynki wschodzące za pomocą akcji Ameryki Łacińskiej oraz indyjskich, w ograniczonym stopniu korelujących z Nasdaqiem – tłumaczył ten ruch specjalista z Xeliona.
W kwietniu zaangażowanie w spółki, które umownie określa się technologicznymi, z pewnością popłaciło. Widać to nie tylko po portfelu Kamila Cisowskiego, ale również Jacka Maleszewskiego, dyrektora ds. doradztwa inwestycyjnego w F-Trust iWealth. W jego portfelu od początku roku znajduje się Skarbiec Spółek Wzrostowych. Jeszcze na koniec kwietnia był najmniejszą pozycją portfela, ważąc w nim 8,8 proc. Obecnie jest to czwarta pod względem ważności pozycja o wadze przekraczającej 10 proc. Wzrost wycen jednostek tego funduszu wpisał się w poprawę wyniku całego portfela. Jego tegoroczna stopa zwrotu wzrosła w ciągu miesiąca z 3,8 do 6,7 proc.
Wynik tylko o 0,1 pkt proc. gorszy od Jacka Maleszewskiego ma Andrzej Jelinek, prezes Trójmiejskiej Kancelarii Finansowej. Jego portfel wyróżnia się największą koncentracją. Liczy zaledwie siedem funduszy, z czego dwa ważą w nim ponad 20 proc., łącznie odpowiadając za niemal 45 proc. całego portfela.
Lepszy wynik od Jacka Maleszewskiego i Andrzeja Jelinka osiągnął do końca maja Marcin Ciesielski, członek zarządu DI Ceres. Jest wiceliderem rywalizacji. Już po pierwszym kwartale ustępował tylko Kamilowi Cisowskiemu. Podobnie jest po maju, choć w ciągu ostatniego miesiąca wzrosła różnica w wynikach ich portfeli. Na koniec kwietnia wynosiła 0,3 pkt proc., obecnie zwiększyła się do 2,7 pkt proc. Licząc od początku 2025 r. portfel Marcina Ciesielskiego zarobił 7,4 proc., co oznacza, że w maju poprawił wynik o 1,9 proc.
- Proponowane portfele przeznaczone dla cierpliwych inwestorów niepodejmujących decyzji pod wpływem krótkoterminowych zawirowań, zamożnych i nieco ponadprzeciętnie skłonnych do ryzyka (4 w skali 1-6). Nie jest to więc wyścig wyłącznie o uzyskanie jak najwyższej stopy zwrotu bez oglądania się na zagrożenia.
- W każdym portfelu może się znajdować maksymalnie 10 funduszy, których jednostki muszą być rozliczane w złotych.
- Zmiana alokacji portfeli jest możliwa raz na kwartał, a więc po marcu, czerwcu i wrześniu.
- Dokonując zmian w portfelu można operować połową lub całością aktywów zgromadzonych dotychczas w poszczególnych funduszach.