1. Recesji nie da się wiecznie unikać
Pod koniec 2007 roku Buffet powiedział Becky Quick z CNBC, że jeżeli poziom bezrobocia znacznie się podniesie, rozpocznie to efekt domino… i amerykańska gospodarka pogrąży się w recesji w następnym roku. Oczywiście Buffet nie bił na alarm, ale miał racje. „Jesteś wystarczająco młoda aby zobaczyć jeszcze 6 czy 7 recesji” – powiedział wówczes do Becky.
2. Przetrwamy obecne i następne recesje tak jak przetrwaliśmy poprzednie problemy.
„Mamy wspaniałą gospodarkę… Nigdy wcześniej w historii nie żyło się tak dobrze jak teraz. Jakość naszego życia jest siedmiokrotnie wyższa niż jeszcze wiek temu. Jeżeli spojrzymy na XX wiek – mieliśmy Wielką Depresję, Drugą Wojnę Światową, Zimną Wojnę, bombę atomową, a kraj radził sobie dobrze", mówił słynny inwestor.
3. Recesja stworzy multum możliwości.
„Najlepsze inwestycje jakich dokonałem w moim życiu przypadają na 1974 rok. Był to czas największego pesymizmu, gwałtownych zmian cen ropy i stagflacji i wielu innych problemów gospodarczych… ale akcje były tanie”, mówł Buffett.
4. Wszystkie akcje nie mogą być tanie.
Dobry inwestor czeka na właściwe akcje po właściwej cenie, a to nie zdarza się codziennie. Będziesz miał kłopoty jeśli słuchasz podpowiedzi z tłumu.
5. Tłum popełnia błędy.
Buffet cytuje Benjamina Grahama: „Nigdy nie masz racji albo jesteś w błędzie dlatego, że tłumy zgadzają się z tobą. Masz rację jedynie wtedy gdy twoje fakty są prawdziwe, a rozumowanie jest właściwe – oto jedyne rzeczy które świadczą o tym, że masz rację. A gdy masz rację – nie musisz się martwić o nikogo więcej”.
6. Inwestorzy błędnie twierdzą, że taniejące akcje są złe.
„Jeżeli obniżą ceny hamburgerów McDonaldzie – to wspaniale! Nie rozpaczam, że zapłaciłem wczoraj nieco więcej. Myślę raczej, że będę mógł kupić go nieco taniej dzisiaj. Wszystko, co zamierzam kupić w przyszłości – planuje kupić tanio”, twierdzi "wyrocznia z Omaha".
7. Dobre czasy kuszą do podejmowania złych decyzji.
W swoim liście z 2000 roku do akcjonariuszy Berkshire Buffett zwrócił uwagę na fakt, że w dobrych czasach, nadmiar optymizmu skłania inwestorów do kupowania przewartościowanych papierów. Inwestorzy często błędnie wierzą, że zdążą wyjść na minutę przed końcem trwającej hossy. Tak się niestety się nie dzieje…
8. Po kolejnym bolesnym kacu przyjdzie czas na kolejne szalone imprezy.
Patrząc wstecz do czasów internetowej bańki, Buffet podsumowuje zachowania
inwestorów krótko: „Świat był zły. Jedyne, czego uczy historia, to fakt, że
ludzie nie uczą się z historii".