10,6 mln zł wynosi po trzecim kwartale 2022 r. zysk netto Quercus TFI przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej. Sebastian Buczek, prezes i duży akcjonariusz spółki liczy, że finalnie wypracuje ona kilkanaście milionów złotych zysku w 2022 r. „Małe” kilkanaście, jeśli poza stałą opłatą za zarządzanie nie uda się pobrać z funduszy tzw. opłaty za sukces, lub „średnie” kilkanaście, jeśli opłatę za sukces pobrać się uda. Rezerwa na opłatę za sukces w funduszach Quercusa pojawiła się na koniec trzeciego kwartału 2022 r. Wynosi 2,8 mln zł. Pod pewnymi warunkami TFI będzie jednak mogło sięgnąć po te pieniądze dopiero na koniec roku.
Rezerwa na opłatę za sukces to głównie zasługa wyników funduszy: Quercus Agresywny i Acer Multistrategy FIZ. Ten drugi zarobił dla klientów od początku roku 26,7 proc. Według stanu na 20 października stopa zwrotu Quercusa Agresywnego w 2022 r. wynosi jednak minus 29,3 proc. Jeśli będzie to na koniec roku więcej niż wypracuje benchmark w postaci indeksu WIG, TFI będzie uprawnione do pobrania opłaty za sukces, nawet jeśli klienci będą mocno pod kreską.
- W przypadku strategii akcyjnych nie można rywalizować zarówno z indeksami giełdowymi, jak i zerem. Mielibyśmy wtedy porównywanie się do podwójnych wartości. W przypadku strategii akcyjnych standardem jest porównywanie się do benchmarków rynkowych. W skrajnych sytuacjach oznacza to porównywanie się do benchmarków, które w danym roku tracą, ale przez większość czasu indeksy giełdowe rosną i to w sposób trudny do pobicia dla funduszy. W długim okresie mniej więcej jedna trzecia funduszy bije indeksy giełdowe, w związku z tym są to trudne benchmarki. Natomiast rzeczywiście w tym roku może się zdarzyć, że benchmark i fundusz będą na minusie, a zostanie pobrane success fee, bo fundusz będzie lepszy od benchmarku – komentuje Sebastian Buczek.
Aktywa funduszy Quercusa na koniec trzeciego kwartału 2022 r. wynosiły 3 mld zł. To 26 proc. mniej niż rok wcześniej. Wynika to zarówno z wszechobecnej bessy, jak również konkurencji, jaką w tej sytuacji stanowią dla funduszy lokaty bankowe oprocentowane na 7-8 proc.
Grupie kapitałowej Quercusa wzrost stawek za depozyty nie tylko ciąży. Aktywa, jakie ulokowali w funduszach różnych TFI klienci zależnego od Quercusa Domu Inwestycyjnego Xelion spadły od początku roku o 18 proc. (do 3,3 mld zł). Nie zrównoważył tego 3-procentowy wzrost w usłudze zarządzania aktywami (do 1,2 mld zł). Mimo to zysk Xeliona na koniec września 2022 r. wyniósł 1,7 mln zł, co oznacza wzrost o 26 proc. rok do roku.
- Główną przyczyną tych lepszych wyników były wyższe przychody finansowe. Po prostu firma korzysta z wyższych stóp procentowych i oprocentowania wolnych środków pieniężnych – przyznaje Sebastian Buczek.