Pod koniec września notowana na Nasdaq spółka Snowflake - zajmująca się przechowywaniem i przetwarzaniem danych w chmurze, mająca oddział m.in. w Polsce - przejęła 100 proc. udziałów w warszawskiej Applice za ok. 180 mln USD. Aplicca.ai to firma założona w 2013 r. przez Piotra Surmę i Adama Dancewicza, rozbudowana o biura w Londynie i Nowym Jorku. Wyspecjalizowała się w analizie danych z nieustrukturyzowanych, cyfrowych dokumentów, m.in. sprawozdań finansowych, umów, transakcji online, zawierających tekst (także skany pisma odręcznego), tabele, podpisy, elementy graficzne itp. Korzysta z technologii sztucznej inteligencji i autorskich narzędzi, po które chętnie sięgają zwłaszcza duże przedsiębiorstwa z sektorów bankowego, ubezpieczeniowego czy ochrony zdrowia. Rozwiązania Applica.ai zostaną zintegrowane z chmurą nowego właściciela i udostępnione jego klientom.
Z inwestorskim kapitałem
Spółka rozwijała się dzięki pieniądzom z zewnętrznych źródeł, m.in. z dotacji z programu Narodowego Centrum Badań i Rozwoju, inwestycji realizowanych przez działający od 2019 r. fundusz Cogito Capital Partners, bank Barclays i PKO VC. Teraz inwestorzy zacierają ręce - Cogito Capital Partners ujawnił, że transakcja dała 10-krotny zwrot, a wskaźnik IRR (wewnętrzna stopa zwrotu) sięgnął 142 proc. Oznacza to, że pierwszy tzw. exit w wykonaniu funduszu zwrócił cały kapitał, jaki dotychczas powierzyli mu inwestorzy.
– Każdy następny exit będzie dla nich zyskiem – podkreśla Sylwester Janik, partner zarządzający w Cogito.
Kapitalizacja funduszu wynosiła ok. 65 mln EUR. Podmiot był współfinansowany m.in. przez Europejski Fundusz Inwestycyjny, PFR Ventures (z programów PFR KOFFI, PFR NCBR CVC), inwestorów prywatnych.
- Na tle polskiego rynku venture capital zwrot uzyskany przy sprzedaży udziałów w Applica.ai jest ponadprzeciętny, podobnie jak wycena. Inwestycję wyróżnia również relatywnie krótki czas trwania. Większość krajowych spółek bazujących na bardzo zaawansowanych technologiach jest wciąż na dość wczesnym etapie rozwoju i dopiero buduje wartość – zaznacza Sylwester Janik.
Perspektywy inwestowania
Cogito idzie za ciosem - zaczyna zbierać pieniądze na drugie rozdanie, licząc, że będzie większe od poprzedniego. Fundusz inwestuje głównie na poziomie rund A-B, gdy model biznesowy firm jest już solidnie przetestowany na rynku, a pieniądze są potrzebne na zwiększenie skali działalności, w tym ekspansję zagraniczną. Fundusz interesują zwłaszcza start-upy wykorzystujące zaawansowane technologie, m.in. uczenie maszynowe i sztuczną inteligencję. Szuka zwłaszcza fintechów, firm oferujących oprogramowanie B2B i technologiczne narzędzia dla sektora opieki zdrowotnej.
- Obecnie w Polsce fundusze bardzo aktywnie inwestują w biznesy na wczesnym etapie rozwoju – segment ten rozwija się niezwykle dynamicznie. W najbliższych latach fundusze finansujące spółki w późniejszych rundach, czyli A-B, powinny skorzystać na umocnieniu rynkowej pozycji przez najlepsze start-upy - podkreśla Sylwester Janik.