Polskie fundusze venture capital (VC) zainwestowały w 2020 r. w zagraniczne start-upy 101,5 mln zł w ramach 29 transakcji. Na taki ruch zdecydował się też SpeedUp Energy Innovation, z grupy funduszy SpeedUp. Ogłosił, że został liderem rundy (objął najwięcej sprzedanych udziałów), z której estońska Hepta Airborne pozyskała 2 mln EUR na zagraniczną ekspansję i rozwinięcie technologii.
Od drona do AI
Hepta zaczynała od monitorowania sieci energetycznej za pomocą drona – zamiast pieszo lub helikopterem. Wykonywała zdjęcia, a inżynierzy je analizowali. Na początku 2020 r. dostrzegła problem nadmiaru danych, dlatego w sierpniu stworzyła system zastępujący człowieka w ich odczytywaniu.
– Interesujemy się wykorzystaniem sztucznej inteligencji m.in. na rynku energetycznym, a dzięki temu rozwiązaniu do inspektorów trafiają wyłącznie fotografie, na których algorytmy wykryły nieprawidłowości, np. uszkodzony izolator, przekrzywiony słup lub zbyt blisko rosnące drzewo – mówi Kuba Dudek, partner zarządzający SpeedUp Venture Capital Group.
Spółka chce w tym roku rozwinąć system w kierunku prowadzenia symulacji.
– Rejestrując na bieżąco np. zmiany pogodowe i tempo wzrostu roślin, będzie przewidywać, kiedy zagrożą liniom. To ważne rozwiązanie, ponieważ konsumenci i właściciele fabryk, zwłaszcza w Europie, oczekują ciągłości dostaw prądu, a przynajmniej przewidywalności – wyjaśnia Kuba Dudek.
Dobre perspektywy
Hepta osiągnęła w 2019 r. około 800 tys. EUR przychodów i 330 tys. EUR straty operacyjnej. Znaczącego wzrostu przychodów SpeedUp spodziewa się dopiero w tym roku, w związku z rozwojem systemu i wykorzystaniem finansowania.
– Spółka ma około 90 proc. udziału w rynku estońskim, działa też w Skandynawii i na Ukrainie. Szybko pozyskuje klientów, a to dla nas ważny czynnik – stwierdza Kuba Dudek.
Firma przygotowuje się do dalszej zagranicznej ekspansji, rozmawia m.in. w sprawie wejścia na polski rynek. Rozważa założenie u nas oddziału, z którego łatwiej byłoby jej podbijać Europę Zachodnią.
– Na perspektywę wzrostu wartości spółki wpływają przede wszystkim dwa czynniki. Pierwszy to rozwój technologii opartej na sztucznej inteligencji, zyskującej na popularności. Drugim jest sprzedaż w modelu SaaS (Software as a Service) – może łatwo dostarczać oprogramowanie na całym świecie – tłumaczy partner zarządzający SpeedUp.
Wielokrotny wzrost
SpeedUp Energy Innovation inwestuje w spółki z sektora energetycznego, w tym elektromobilności, oraz przemysłu 4.0, które mają już przynajmniej 2 mln zł przychodów, dlatego często nie jest pierwszym inwestorem. Na pojedynczy projekt przeznacza 750 tys.-1 mln EUR, z możliwością dofinansowania na kolejnych etapach. Pozostałe fundusze z grupy inwestują do 250 tys. EUR w start-upy przed fazą komercjalizacji, dlatego tych projektów nie ogłaszają.
– W SpeedUp Energy Innovation interesuje nas mniejszościowy udział, jednak chcemy być liderem rundy. Inwestujemy w horyzoncie pięciu-siedmiu lat. Spółki, na które stawiamy, muszą mieć perspektywę osiągnięcia w tym czasie takiej wartości, aby nasz udział w nich był równy kapitalizacji całego funduszu. W efekcie liczymy na 20-krotny albo nawet 30-krotny wzrost – mówi Kuba Dudek.
Fundusz zainwestował w 2020 r. ponad 15 mln zł w cztery projekty, w tym w Heptę. Pozostałe to Versabox, producent autonomicznych robotów wykorzystywanych w magazynach i na produkcji, Prodio, oferujący system do zarządzania małymi firmami, oraz DevSkiller – platforma i system ułatwiające rekrutowanie programistów.
– Dokonaliśmy też dwóch wyjść, z czego jedno już ogłosiliśmy – sprzedaliśmy w lipcu spółkę Smart Pharma przy ponad siedmiokrotnym zwrocie inwestycji i wewnętrznej stopie zwrotu na poziomie 44 proc. Podczas pandemii jedne fundusze VC wstrzymały inwestycje, inne rozwijały obecny portfel, a jeszcze inne, jak my, szukały okazji mimo ograniczonych możliwości spotkań z założycielami, a więc i poznania ich biznesu – podkreśla Kuba Dudek.
Grubszy portfel
Na 2021 r. fundusz zwiększył budżet inwestycyjny do 28 mln zł. Zaplanował osiem inwestycji w polskie i zagraniczne spółki.
– Rozmawiamy też w sprawie wyjścia z dwóch spółek. Mamy największe doświadczenie w wykupach menedżerskich oraz branżowych, dlatego na tych opcjach się koncentrujemy – stwierdza partner zarządzający SpeedUp.
Fundusz ma w portfelu, oprócz firm pozyskanych w ubiegłym roku, jeszcze Legimi, Salesbook, Fitatu, StethoMe oraz IC Solutions.
– Kilka naszych spółek portfelowych ma w tym roku zaplanowane kolejne rundy finansowania, w tym jedna na 2-3 mln EUR. Jeden inwestor już się zadeklarował na 1 mln EUR. Ponadto Legimi do końca roku zadebiutuje na NewConnect – mówi Kuba Dudek.
Polscy przedsiębiorcy coraz chętniej włączają technologie przemysłu 4.0 do swoich strategii. Z badań wynika, że najczęściej sięgają po systemy usprawniające analitykę danych, optymalizację produkcji i robotyzację, druk 3D, chmurę obliczeniową i Big Data. W ubiegłym roku pandemia przyspieszyła proces transformacji cyfrowej. Zdecydowały się na nią nawet firmy, które nie planowały tego typu działań bądź odkładały je na kolejne lata. Jedną z barier we wdrażaniu w firmach elementów przemysłu 4.0 jest brak pieniędzy na ten cel. Fundusze wyspecjalizowane w tym segmencie rynku dają przedsiębiorcom możliwość unowocześnienia firm i uzyskania przewagi rynkowej.