2024-12-19 20:00Czy na giełdowe byki zastawiono pułapkę?
Powiedzenie mówi, że celem rynku jest sprawienie, aby jak najwięcej inwestorów wyszło na głupców. Przypomnijmy, co działo się tuż przed minimum rynku w październiku 2022 r.
2024-12-18 13:14Jaka będzie ścieżka obniżek na 2025?
Dziś w centrum uwagi znajduje się ostatnie w tym roku posiedzenie Fed i zapewne trzecia z rzędu obniżka stóp procentowych. Rynek wycenia taki scenariusz w 95%. Amerykańska Rezerwa Federalna nie zwykła zaskakiwać uczestników rynku i wykona taki ruch, choć ostatnie komentarze przedstawicieli Fed wskazywały na potrzebę wstrzemięźliwości w dalszych obniżkach stóp procentowych.
2024-12-18 07:23To będzie prezent od Fed
Dziś Fed da prawdopodobnie świąteczny prezent rynkom w postaci kolejnej obniżki stóp procentowych. Wszystko na to wskazuje, że ten rok będziemy kończyć z docelowym przedziałem stopy funduszy federalnych na poziomie 4,25 – 4,5 proc.
2024-12-16 14:21Ostatni pełny w tym roku tydzień
Miniony tydzień nie przyniósł przetasowań na Wall Street. Podobnie bez większych emocji na początku nowego, a kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy stabilizują się w okolicy poziomów odniesienia z piątku. W piątek najlepiej zachowywały się spółki technologiczne po raporcie finansowym Broadcom, który potwierdził umacniający się popyt na chipy związany z rozwojem sztucznej inteligencji.
2024-12-16 07:03Nieprzyjemna końcówka roku na rynku obligacji
Inwestowanie w papiery dłużne nie powinno kojarzyć się ze zmiennością, ale raczej z przewidywalnymi stopami zwrotu. Tymczasem ostatnie miesiące tylko pozornie przynosiły długoterminowe rozstrzygnięcia. W praktyce rynek wciąż jest zawieszony między nadziejami na obniżki stóp i obawami o koszt nadmiernego zadłużenia.
2024-12-11 12:11Dziś inflacja z USA
Wtorkowy handel na Wall Street przyniósł kontynuację niewielkich spadków, które mieściły się w przedziale 0.3%. Przed dzisiejszą publikacją listopadowych danych o amerykańskiej inflacji w listopadzie notowania kontraktów terminowych na amerykańskie indeksy próbują odbijać. Ten na S&P500 utrzymuje się na poziomie 6050 pkt. Do wzrostów powraca także niemiecki Dax, który rusza w kierunku 20400 pkt.
2024-12-11 11:50CPI ostatnią wskazówką dla Fed
Dane, które poznamy dziś z USA (CPI) będą ostatnim istotnym punktem odniesienia przed przyszłotygodniowym posiedzeniem FOMC. Rynek znajduje się aktualnie w okresie ciszy komunikacyjnej (blackout), zatem nie otrzymamy żadnych komentarzy od przedstawicieli Rezerwy Federalnej. Wczorajsza sesja na Wall Street była kolejną spadkową. Zobaczyliśmy również wzrost rentowności amerykańskich obligacji oraz nieco silniejszego dolara. Dziś rano kurs EUR/USD obniża się do 1,0500.
2024-12-10 20:00Wyjątkowo dobre nastroje na giełdach
Ubiegły tydzień upłynął pod znakiem publikacji wskaźników PMI oraz danych z rynku pracy w USA. Te ostatnie były niejednoznaczne - liczba nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych była wyższa od oczekiwań, ale jednocześnie stopa bezrobocia poszła lekko w górę. Niepokojące sygnały wysyłają natomiast wskaźniki wyprzedzające, takiej jak ISM dla sektora usług w USA czy PMI dla przemysłu i usług w największych gospodarkach europejskich.
2024-12-10 11:28W RPP mamy dużą niespójność
W minionym tygodniu w RPP nie dokonała zmian stóp procentowych po raz kolejny z rzędu. Na konferencji prasowej w czwartek Adam Glapiński zakomunikował o zmienionych wytycznych dotyczących dalszej ścieżki kosztu pieniądza. Powołał się on na ryzyko spirali cenowej i możliwości wzrostu cen energii w IV kwartale 2025 roku.
2024-12-09 12:19Tydzień rozpoczyna się spokojnie
Hossa na amerykańskim rynku akcyjnym trwa w najlepsze, a futures na S&P500 dociera do 6100 pkt. Największe wzrosty podczas piątkowych godzin handlu odnotowały spółki technologiczne, bowiem Nasdaq zyskał blisko 1%.
2024-12-09 11:16Dane NFP potwierdziły, że Fed będzie działał bardzo ostrożnie
Piątkowy raport NFP nie przyniósł wielkiego zaskoczenia. W listopadzie zatrudnienie w Stanach Zjednoczonych urosło o 227 tys. i było niewiele wyższe od tego, czego oczekiwał rynek. Należy jednak pamiętać, że dane listopadowe były w dużej mierze zawyżone ze względu na ustanie czynników jednorazowych, które wpłynęły na słaby rezultat w październiku. Mowa tu o huraganach a także strajkach w zakładach Boeinga. Rynek pracy pozostaje dość solidny pomimo, że stopa bezrobocia lekko wzrosła.
2024-12-06 17:25Inwestorzy dostali nie lada okazję
Na Catalyst zadebiutowały obligacje kapitałowe mBanku z oprocentowaniem ustalonym 10,63 proc. przez najbliższych pięć lat. Zła wiadomość jest taka, że papiery nie mogą trafić do portfeli indywidualnych nabywców, nawet jeśli ich na to stać i nawet gdyby sami byli ekspertami od obligacji.
2024-12-04 10:19Ryzyko polityczne we Francji
Na rynkach panuje relatywny spokój. SP500 wyznaczył nowy, 55 już historyczny rekord w tym roku zyskując zaledwie 0,05 proc. W Europie DAX zdołał pokonać psychologiczny poziom 2000 pkt. i dziś „otworzył się” z lekką luką wzrostową. Francuski benchmark też odrabia straty ale jego położenie jest zdecydowanie gorsze. W Europie tematem numer jeden wciąż polityka kraju nad Sekwaną. Dziś odbędzie się głosowanie nad wotum nieufności dla aktualnie sprawującego władzę rządu. Wydarzenia w Korei Południowej wprowadziły nieco awersji do ryzyka na azjatyckiej środowej sesji ale w żaden sposób nie wpływają na nastroje na Starym Kontynencie.
2024-12-04 09:37Alternatywa dla coraz mniej rentownych lokat
Z opublikowanych właśnie danych NBP wynika, że banki cały czas stopniowo redukują oprocentowanie depozytów. W październiku wyraźnie tąpnęło oprocentowanie najkrótszych lokat (do 1 mies.), natomiast średnia dochodowość wszystkich nowych depozytów dla klientów detalicznych znalazła się na granicy 4 procent - to poziom najniższy od 29 miesięcy.
2024-12-03 10:26Globalne obawy wspierają prognozy wzrostu dla złota
W najbliższych miesiącach złoto może przewyższyć akcje pod względem stóp zwrotu, co sugerują analizy kontrariańskie. Kluczowym czynnikiem jest różnica w nastrojach inwestorów – na rynku złota dominuje umiarkowany optymizm, podczas gdy na rynku akcji nastroje są bliskie rekordowego entuzjazmu. Wskaźniki nastrojów, takie jak HGNSI dla złota i HSNSI dla akcji, potwierdzają te różnice, co według kontrarian zwiększa potencjał wzrostu złota.
2024-12-03 10:21Dolar słabszy, bo rynek wierzy w grudniową obniżkę
Wczorajsze dane PMI i ISM dla amerykańskiego przemysłu, chociaż wypadły w listopadzie lepiej od prognoz, to nie zdołały zmienić nastawienia rynków, co do obniżek stóp w USA. Szanse na cięcie o 25 punktów baz. na posiedzeniu Fed 18 grudnia wzrosły dzisiaj rano do 70 proc., a w perspektywie do końca 2025 r. rynek widzi już spadek stóp o 79 punktów baz.
2024-12-02 12:53Spokojny początek tygodnia
Mimo długiego weekendu w USA, piątkowy przebieg skróconego handlu był pozytywny, a główne indeksy mozolnie wspinały się na północ. Lepiej zaprezentował się jednak niemiecki Dax, który ruszył w kierunku szczytów wszech czasów i zbliżył się do poziomu 19700 pkt. Ze strony Trumpa pojawiły się groźby 100% ceł dla krajów BRICS, jeśli te podejmować będą działania zmierzające do wprowadzenia konkurencyjnej dla dolara na arenie międzynarodowej waluty. Nie spowodowało to jednak szerszego odpływu kapitału od ryzykownych aktywów.
2024-12-02 10:40Dalsze wzrosty na rynkach czy czas ostrożności?
Listopad 2024 roku zapisał się jako jeden z najlepszych miesięcy dla amerykańskich rynków finansowych, z historycznymi wzrostami indeksów giełdowych, wspartymi stabilnymi fundamentami gospodarczymi oraz optymizmem politycznym. Indeks S&P 500 wzrósł o 5.73% w skali miesiąca, co oznacza 26.5% wzrost od początku roku. Dow Jones Industrial Average przekroczył poziom 45 000 punktów, notując najlepszy miesiąc w roku z wynikiem 7.1%, a Nasdaq Composite zyskał 6.1% w listopadzie.
2024-11-29 20:23Rekordy na Wall Street w Black Friday
Podczas skróconej sesji giełdowej w Black Friday indeksy S&P 500 i Dow Jones Industrial Average zamknęły się na rekordowych poziomach, głównie dzięki wzrostom spółek technologicznych. Inwestorzy zwrócili uwagę na sprzedaż detaliczną, która nabrała tempa wraz z rozpoczęciem sezonu świątecznych zakupów – informuje agencja Reuters.
2024-11-29 17:45Kolejny atak popytu na obligacje
Po raz trzeci w ciągu trzech tygodni rentowność naszych dziesięciolatek próbuje przejść przez poziom 5,5 proc., czemu towarzyszy także spadek rentowności na rynkach globalnych. Inwestorzy dyskontują przyszłe obniżki stóp, co może nie jest dobrą wiadomością dla gospodarki, ale dla inwestorów z obligacjami w portfelach - jak najbardziej.
