Od lipca tego roku co miesiąc zmienia się lider rankingu popularności wśród drobnych inwestorów. Z danych, uzyskanych w ośmiu czołowych biurach maklerskich wynika, że w listopadzie najchętniej handlowali oni walorami Allegro.
1. Allegro
W listopadzie 2020 r. spółka, kierowana przez Francoisa Nuytsa, w imponującym stylu zadebiutowała na GPW, zyskując ponad 50 proc., a obroty na premierowej sesji sięgnęły niemal 4 mld zł. Kapitalizacja szybko dobiła do 100 mld zł, a firma z miejsca stała się numerem 1 w rankingu popularności wśród drobnych inwestorów, spychając z piedestału wcześniejszego faworyta - Biomed Lublin. Co ciekawe, w pierwszej ofercie publicznej drobni nie rzucili się na Allegro - na akcje zapisało się 36 tys. inwestorów indywidualnych, znacznie mniej niż w rekordowych ofertach spółek skarbu państwa. W nowy rok akcje weszły z kursem około 85 zł, ale później było już tylko gorzej, a odbicie w maju okazało się tylko epizodem. Dość powiedzieć, że cena spadła już poniżej tej z IPO (43 zł), także poniżej najbardziej pesymistycznych wycen, sporządzonych przez analityków (40 zł). Do obaw związanych z uaktywnieniem się konkurencji i odpowiedzią spółki na te działania dołożyły się nurkujące notowania Alibaby, co psuje sentyment do branży e-commerce. Przez ostatnie 4 tygodni konsens prognoz EBITDA Allegro obniżył się o 4,4 proc. do 2,39 mld zł. Były to wynik o 12 proc. lepszy od spodziewanego w 2021 r., al oznaczałby również spadek marży z 40 do niespełna 37 proc.
2. KGHM
Analitycy nie obniżali w ostatnich tygodniach prognozy EBITDA dla miedziowego koncernu, ale nie mają wątpliwości, że szczyt wyników w tym cyklu spółka ma za sobą. Prognoza na 2021 r. mówi o 9,28 mld zł EBITDA, na 2022 r. o 9,19 mld zł, a na 2023 r. - o 8,32 mld zł. Cena miedzi od czerwca utrzymuje się w trendzie bocznym, a kurs KGHM - w spadkowym, który zabrał od szczytu ponad 35 proc. Analitycy nie tracą jednak wiary w spółkę i uważają, że obecna cena to okazja - większość rekomendacji jest pozytywna, a ceny docelowe z trzech ostatnich raportów przekraczają 210 zł.
3. PZU
Kurs ubezpieczyciela ucierpiał z powodu korekty, jaka dotknęła akcje banków (do PZU należy 20 proc. Pekao i 31,9 proc. Alior Banku). Inwestorzy na chwilę stracili wiarę w szybką ścieżkę podwyżek stóp procentowych w Polsce, ale wydaje się, że wobec sygnałów dość łagodnego przebiegu infekcji wariantem Omikron, optymizm powróci. W listopadzie walory spółki awansowały z szóstej na trzecią pozycję w rankingu i jest to wynik najlepszy od pięciu miesięcy.
4. JSW
25 października Łukasz Rudnik z Trigon Domu Maklerskiego podniósł cen docelową akcji spółki z 26,3 do 51,1 zł, ale nie zmienił rekomendacji “sprzedaj”. Podwyżka była następstwem korekty prognoz - zakładany zysk EBITDA w 2021 r. podwoił się do 3,36 mld zł. Kurs na GPW wynosił wówczas 52,8 zł i był o kilka procent niższy od lokalnego szczytu. Od tego czasu z krótkimi przerwami spada, a zdanie o spółce zdążyli już zmienić nie tylko inwestorzy, ale także analityk - jego najnowsza cena docelowa to 25,1 zł (rekomendacja to wciąż “sprzedaj”).
Dla JSW obowiązuje 9 rekomendacji, z czego 4 są pozytywne, dwie neutralne, a 3 negatywne. Średnia z cen docelowych to 59,63 zł, wobec ceny wynoszącej 40,8 zł na sesji 6 grudnia.
5. CD Projekt
W październiku akcje producenta gier spadły po raz pierwszy od półtora roku z podium rankingu popularności wśród inwestorów indywidualnych. W listopadzie były jeszcze o “oczko” niżej, choć kurs krótko przed publikacją wyników za III kwartał znów znalazł się powyżej 200 zł. Nie na długo, bo rezultaty nie sprostały oczekiwaniom - zysk netto producenta gier wyniósł 16,3 mln zł. Wynik okazał się o 56 proc. niższy od konsensu „PB”, który zakładał 37 mln zł zysku netto. Był też 29 proc. niższy w ujęciu rok do roku. Na te doniesienia analitycy zareagowali kolejną falą obniżek cen docelowych. Obecnie dla CD Projektu obowiązują 24 rekomendacje. Dwie są pozytywne, 7 neutralnych, a 15 negatywnych. Średnia z cen docelowych to 160,78 zł
6. PKN Orlen
Notowania Orlenu podnoszą się z dołka, do którego wpadły w listopadzie m.in. po doniesieniach o zamiarze ograniczenia marż detalicznych na sprzedaży paliwa. Podobną korektę przeżyły na przełomie czerwca i lipca, i dopiero po około miesiącu znów zaczęły iść w górę. W rankingu popularności wśród drobnych idą natomiast w dół - tak nisko nie były od pięciu miesięcy.
7. Alior Bank
Alior dość niespodziewanie stał się wyborem nr 1 drobnych inwestorów w branży bankowej, co jest wypadkową dynamiki kursu i nominalni niższej ceny niż innej tegorocznej gwiazdy - mBanku. W listopadzie walory instytucji awansowały na 7 miejsce - tak wysoko jeszcze nie były sklasyfikowane w rankingu “PB”.
8. Mercator
Producent rękawic medycznych od trzech miesięcy zajmuje ósme miejsce w zestawieniu. Drobni znów zaczęli grać na akcjach Mercatora po tym, jak pojawiły się doniesienia o nowym wariancie koronawirusa. Kurs szybko wzbił się z około 100 do ponad 150 zł. Z początkiem grudnia zaczął jednak wracać do punktu wyjścia.
9. PKO BP
Notowania banku skorygowały się w listopadzie wskutek obniżki oczekiwań na zacieśnieni polityki pieniężnej. Zdaniem analityków z Goldman Sachsa, to dobra okazja, by je kupić. W najnowszym raporcie Mikhail Butkov uznał walory największej rodzimej spółki na GPW za nr 1 w branży, a ich cenę docelową ustalił na 59 zł - to o ponad 30 proc. więcej niż wynosi kurs na GPW. Analityk uważa, że bank jest na dobrej drodze do osiągnięcia wskaźnika ROTE na poziomie 15 proc. w 2023 r., a jego akcje notowane są z dyskontem do grupy porównawczej.
10. Grupa Lotos
Inwestorzy muszą się uzbroić w cierpliwość, bo termin fuzji z Orlenem został przesunięty o kilka miesięcy. Kurs - podobnie jak kurs Orlenu - w listopadzie zdołowały wieści o możliwych limitach na marże na stacjach paliw.
11. PGNiG
Akcje gazowego potentata awansowały w listopadzie w rankingu, choć inwestorom ten walor w ostatnich miesiącach nie daje zbyt wielu okazji do zarobku. Kurs po spadku w ostatnich tygodniach znalazł się na poziomie najniższym od marca.
12. Bumech
Górnicza spółka pochwaliła się, że w III kwartale osiągnęła rekordowy zysk netto w wysokości 38 mln zł. Wynik jest niemal dwa razy lepszy niż w II kwartale 2021 r., a także wielokrotnie lepszy niż przed rokiem (wówczas zysk sięgnął 1,3 mln zł). Utrzymująca się wysoka kapitalizacja i zainteresowania inwestorów doprowadziły do tego, że po sesji 17 grudnia akcje Bumechu wejdą w skład indeksu sWIG80.