Rekomendacja “kupuj” dla Ferro nie zmieniła się, w dół - z 41,7 do 39,6 zł - skorygowano natomiast cenę docelową.
Krótkoterminowa rekomendacja spadła z “przeważaj” do “neutralnie”, ponieważ wyniki finansowe w IV kwartale mogą być zbliżone do zeszłorocznych. Prognozy na 2022 r. obniżono ze względu na dodatkowe koszty związane z przyszłorocznymi inwestycjami w logistykę i uruchomienie nowego centrum dystrybucyjnego. W górę poszły prognozy na 2023 r.
Długoterminowa rekomendacja dla Voxela (“kupuj”) i cena docelowa (63,1 zł) nie zmieniły się, do “przeważaj” z “neutralnie” poszła natomiast rekomendacja krótkoterminowa.
“Spodziewamy się, że wyniki finansowe za IV kw. 2021 będą lepsze niż wcześniej prognozowaliśmy, płaskie r/r w stosunku do wysokiej bazy” - głosi uzasadnienie.
Cena docelowa Action została podniesiona z 20,7 do 22,6 zł. Nie zmieniła się rekomendacja “kupuj”.
Analitycy podnieśli całoroczne prognozy po lepszych od ich oczekiwania wynikach za II i III kwartał 2021 r. Nie oczekują, by spółka wróciła do wypłaty dywidend przed 2028 r.
Nie zmieniła się cena docelowa akcji Biomaximy (37,3 zł).
“Spodziewamy się, że Covid-19 stanie się chorobą endemiczną, a testy na wykrywanie obecności koronawirusa mogą pozostać ważnym składnikiem wyników spółki w nadchodzących kwartałach” - głosi raport, w którym podkreślono, że testy przyćmiewają osiągnięcia zarządu w innych segmentach, jak IVD, przemysłowa mikrobiologia czy testy oznaczania wrażliwości na antybiotyki.
Cena docelowa DataWalk spadła z 280 do 259 zł, nie zmieniła się natomiast rekomendacja “kupuj”.
Spadek wyceny to konsekwencja ok. 20-procentowego obniżenia mnożników wyceny porównywalnych spółek oraz przesunięcia do przodu horyzontu wyceny (w czasie).
Nie zmieniła się rekomendacja “kupuj” dla LSI Software, natomiast cena docelowa spadła z 23,1 do 22 zł.
Obniżka to przede wszystkim konsekwencja wzrostu stopy wolnej od ryzyka (z 1,5 do 3,4 proc.).
Mocno w dół - z 67 do 47 zł - poszła wycena Unimotu. Rekomendacja to “trzymaj” (poprzednio “kupuj”).
Dwa główne powody obniżenia wyceny i rekomendacji to ostrożniejsze podejście do prognoz na 2022 r. ze względu na nieprzewidywalność warunków makro oraz wyraźnie wyższy poziom cen produktów i silniejszego dolara.
“Chociaż ma to ograniczony wpływ na oczekiwane poziomy skorygowanej EBITDA. to ma to mocno negatywny wpływ na zapotrzebowanie na kapitał obrotowy spółki, co znacząco obniża naszą wycenę dla spółki” - wyjaśniono.
Nie zmieniła się wycena Brand24 (31,3 zł).
“Uważamy, iż prognozy finansowe dla spółki charakteryzują się ponadprzeciętnym ryzykiem (tak odgórnym, jak i oddolnym)” - napisano w uzasadnieniu.