Giełdowe TFI w sierpniu zwiększyło wartość aktywów pod zarządzaniem do 8,17 mld zł, o 2,5 proc. m/m. Od początku roku aktywa wzrosły o prawie 29 proc. To głównie skutek wzrostu aktywów funduszy dłużnych – zarówno w wyniku napływów, jak i dodatnich stóp zwrotu.
„Na skutek lepszego od oczekiwań wzrostu aktywów pod zarządzaniem w ostatnich miesiącach, dobrych stóp zwrotu zarządzanych funduszy oraz wysokich napływów, podwyższamy nasze prognozy aktywów pod zarządzaniem o 7 i 20 proc. na lata 2025 i 2026. Wraz z wysoką rezerwą na success fee wykazaną po I półroczu skłoniło nas to do podniesienia prognoz przychodów ogółem o 13 i 10 proc. w latach 2025 i 2026. Przy jednocześnie wyższych prognozach kosztów (o 11/12 proc.) oczekujemy, że zysk netto Quercus TFI wyniesie 46,9 mln zł w 2025 r. (podwyższenie o 14 proc.) oraz 43 mln zł w 2026 (podwyższenie o 8 proc.)” – napisał Michał Fidelus w raporcie z 2 września.
Tyle wyniósł zysk netto Quercus TFI w II kwartale. To o 35 proc. więcej r/r i o 10 proc. więcej od oczekiwań analityka z BM Pekao.
Na bazie prognoz analityka wskaźnik cena/zysk dla akcji Quercusa wynosi 11,1 na 2025 r. i 12,1 na 2026 r.
"Biorąc pod uwagę wysoką rentowność, zdrową strukturę AUM, dystrybucję zysków i oczekiwaną ścieżkę wyników, uważamy obecną wycenę za nie wymagającą" - podsumowuje Michał Fidelus w raporcie wydanym w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Całość raportu dostępna jest na stronie internetowej biura maklerskiego.
