Analityk radzi trzymać OncoArendi

opublikowano: 11-05-2021, 15:11

Kurs OncoArendi nie urośnie w najbliższym czasie, bo na kolejne pozytywne informacje trzeba poczekać. Takiego zdania są analitycy Noble Securities

Dobre wiadomości mogą rozruszać giełdowe notowania, ale paliwo, które dają, szybko się wyczerpuje. Biotechnologiczne OncoArendi Therapeutics pod koniec ubiegłego roku poinformowało rynek o podpisaniu umowy z belgijskim Galapagos, dotyczącej sprzedaży praw do najbardziej zaawansowanego projektu lekowego polskiej spółki.

Prawa do cząsteczki OATD-01, mającej pomagać m.in. w terapii chorób zwłóknieniowych płuc, zostały sprzedane za około 120 mln zł z góry i potencjalnie nawet za 1,5 mld zł w ramach płatności za osiąganie kolejnych kamieni milowych - o ile projekt przejdzie kolejne etapy badań klinicznych i zostanie zarejestrowane na rynku, co w biotechnologii jest mocno niepewne.

„Transakcja istotnie pozytywnie zmieniła obraz rachunku zysków i strat oraz bilansu spółki. Dzięki tej transakcji OncoArendi wypracowało w minionym roku przychody na poziomie 125 mln zł, zysk operacyjny 74 mln zł i zysk netto 64 mln zł. Na koniec 2020 r. spółka dysponowała 115 mln zł gotówki netto. Dodatkowo posiada granty na 44 mln zł i stara się o dalsze finansowanie grantowe. Środki te zabezpieczają potrzeby kapitałowe spółki na najbliższe dwa lata. Ponadto realizacja wszystkich kamieni milowych z Galapagos zapewniłoby finansowanie do końca strategii, czyli 2025 r." - wylicza Krzysztof Radojewski, autor rekomendacji.

Analityk wycenił jedną akcję OncoArendi w perspektywie dziewięciomiesięcznej na 50 zł, czyli nieznacznie więcej niż wynosił kurs w momencie wydawania rekomendacji. Na wycenę tę składa się posiadana przez spółkę i możliwa do wygenerowania dzięki umowie z Galapagos gotówka (8,28 zł na akcję) oraz wycena biznesu innowacyjnego metodą rNPV.

Analityk prognozuje, że w tym roku OncoArendi wykaże - dzięki płatnościom z tytułów kamieni milowych - 69 mln zł przychodów ze sprzedaży, co przełoży się na 56 mln zł czystego zysku.

„Galapagos przygotowuje projekt GLPG4716 (zakupiony od OncoArendi projekt OATD01) do rozpoczęcia II fazy badań klinicznych we wskazaniu idiopatycznego zwłóknienia płuc. Badanie ma się rozpocząć w bieżącym roku. OncoArendi oczekuje wpływów z tytułu kamieni milowych od Galapagos jeszcze w tym roku, co pozwala domniemywać, że mogą one zostać wypłacone po rozpoczęciu dozowania w fazie II u pierwszego pacjenta. Po ostatnim niepowodzeniu w III fazie programu ziritaxestat Galapagos dotyczącym zwłóknienia płuc, jest to jeden z dwóch najbardziej zaawansowanych projektów Galapagos w tym obszarze terapeutycznym" - czytamy w rekomendacji.

Pozostałe projekty badawcze OncoArendi są na wcześniejszym etapie. Najbardziej zaawansowany z nich, immuno-onkologiczny projekt OATD-02, w ciągu najbliższego roku ma trafić do badań klinicznych.

„Głównym czynnikiem ryzyka, jaki widzimy dla naszych prognoz i wyceny, jest ryzyko związane z niepowodzeniem prac badawczo-rozwojowych oraz ryzyko związane z zawieraniem umów partneringowych na warunkach gorszych od zakładanych lub brak tego typu umów" - podaje Noble Securities.

Rekomendację wydano 6 maja o godzinie 9:50.

Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
×
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Polecane