Michał Konarski i Mikołaj Lemańczyk, którzy są autorami rekomendacji, podnieśli prognozę wyniku odsetkowego banku, opierając się na tym, że wynik w III kwartale 2023 r. przekroczył ich oczekiwania o 250 mln zł. Wsparciem dla przyszłego wyniku jest także decyzja Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie przesunięcia zastąpienia WIBOR-u WIRON-em – stanie się to dopiero w 2027 r. zamiast w 2025 r. Dodatkowo uwzględnili oni przedłużenie wakacji kredytowych, choć uchwalenie ustawy w tej sprawie nie jest pewne.
ROE banku będzie stopniowo spadać ze względu na warunki zewnętrzne z 24 proc. w 2024 r. do 15 proc. w 2025 r. Przy maksymalizacji wypłaty dywidendy stopa dywidendy powinna spadać z 14 proc. w przyszłym roku do 12 proc. w 2025 r.
Analitycy wskazują, że bank wydaje się nisko wyceniony. W porównaniu z konkurentami w kraju wskaźnik cena do wartości księgowej wskazuje 14 proc. dyskonta, a wskaźnik cena/zysk mówi o 27 proc. niższej wycenie. W porównaniu z europejską konkurencją wartość księgowa jest wyceniona odpowiednio, ale drugi wskaźnik wskazuje 16-proc. potencjał wzrostu.