Nabiera kształtu oferta funduszy BNP Paribas TFI inwestujących na rynkach globalnych. Stosowne wnioski są już w KNF. TFI liczy, że uzyska akceptację swoich planów najpóźniej na przełomie lat 2021 i 2022.
- Wtedy ruszy cały proces uruchamiania nowych subfunduszy, który oczywiście jakiś czas jeszcze zajmie. Ale będą to raczej tygodnie niż miesiące – zaznacza Jarosław Skorulski, prezes BNP Paribas TFI.
Wbrew planom jeszcze sprzed pandemii, na potrzeby strategii globalnych TFI nie utworzy nowego funduszu parasolowego. Wszystkie nowe strategie trafią do BNP Paribas Parasol SFIO, który ma obecnie trzy subfundusze. Uruchomienie strategii globalnych będzie oznaczało, że liczba subfunduszy wzrośnie do dziewięciu.
Cała szóstka nowych subfunduszy będzie działała w konwencji master-feeder. Oznacza to, że polski fundusz będzie przekazywał pieniądze do konkretnego funduszu luksemburskiego, którego inwestycjami zarządza zagraniczna centrala BNP Paribas Asset Management.
Trzy razy ESG i trzy razy normalnie
W ofercie pojawi się zapowiadany jeszcze przed pandemią subfundusz Aqua, a więc lokujący w akcjach szeroko rozumianej branży oczyszczania, uzdatniania i dystrybucji wody.
- Jego uruchomienie rzeczywiście się przeciąga, ale w pewnym momencie mieliśmy wśród klientów bardzo małe zainteresowanie produktami akcyjnymi. Także dlatego zwlekaliśmy z uruchomieniem tej strategii. Nie oznacza to oczywiście, że obecnie klienci interesują się wyłącznie funduszami akcyjnymi, ale bardzo niskie stopy procentowe skłaniają do akceptowania nieco wyższego ryzyka przy poszukiwaniu stóp zwrotu wyższych od funduszy dłużnych – mówi Jarosław Skorulski.
Subfundusz Aqua będzie jednym z trzech opartych na zasadach ESG, co oznacza inwestowanie odpowiedzialne społecznie.
- Zapotrzebowanie na tego typu strategie jest coraz większe. Preferują je przede wszystkim bardziej świadomi inwestorzy. Przekłada się to na wzrost kursów spółek uwzględniających w swojej działalności zasady ESG, co z kolei powoduje że fundusze inwestujące w tego typu spółki, poza szczytnym celem, osiągają atrakcyjne wyniki inwestycyjne – twierdzi Jarosław Skorulski.
W segmencie ESG będą się jeszcze plasować dwa nowe subfundusze. Jeden (Akcji Zielony Ład) będzie lokował w akcjach spółek przyczyniających się do ochrony klimatu. Jego inwestycje będą się skupiać na spółkach działających w sektorze energii odnawialnej, gospodarowania zasobami wody, kontrolą zanieczyszczenia środowiska, gospodarowania odpadami czy zdrowej żywności.
Trzecia strategia ESG będzie typową strategią długu korporacyjnego, skorygowaną jednak o to, że kupowane obligacje będą pochodzić od spółek o wysokim rantingu ESG.
Do tego dojdą subfundusze: amerykańskich spółek wzrostowych, spółek azjatyckich z wyjątkiem japońskich oraz europejskich obligacji zamiennych na akcje. W ich przypadku spektrum inwestycyjne nie będzie bazować na parametrach ESG, choć - jak zaznacza Jarosław Skorulski - BNP Paribas Asset Management uwzględnia kryteria ESG w całym procesie inwestycyjnym.
Oferta łatwo dostępna
Wysokość minimalnych wpłat do strategii globalnych nie będzie odbiegać od standardowej oferty detalicznej BNP Paribas TFI.
- Część nowych strategii ze swej natury będzie bliższa klientom zamożnym. Natomiast w żaden sposób nie chcemy wykluczać tych, którzy w oparciu o nowe subfundusze będą inwestować mniejsze kwoty. Na razie inwestycje globalne preferują głównie klienci z segmentu bankowości prywatnej, ale również w segmencie detalicznym, zwłaszcza bankowości osobistej, zainteresowanie rynkami zagranicznymi jest coraz większe. Uruchomienie nowych subfunduszy ma zaspokoić to zapotrzebowanie. Także wzrost skali naszego biznesu jest przyczynkiem do rozbudowy oferty – tłumaczy Jarosław Skorulski.
Na koniec lipca 2021 r. aktywa zgromadzone w funduszach BNP Paribas TFI wynosiły 5,1 mld zł. To 1,1 mld zł więcej niż pod koniec 2020 r. i 60 proc. więcej niż pod koniec 2019 r., gdy wynosiły 3,2 mld zł. Mimo tego wzrostu wartości aktywów, jakimi zarządza towarzystwo, towarzystwo jak było tak i jest 12. graczem na pod względem aktywów wartości funduszy rynku kapitałowego.
Większość TFI powiązanych kapitałowo z dużymi bankami ma już w ofercie fundusze inwestycyjne dające ekspozycję na rynki globalne. Przeważa model, w którym polscy zarządzający kupują do portfeli funduszy ETF-y notowane na giełdach zagranicznych. W formule master-feeder działają subfundusze jednego z funduszy parasolowych NN Investment Partners TFI. mBank, który własne TFI dopiero organizuje, bazuje na tym, że w jego funduszowym supermarkecie dostępne są produkty różnych TFI, w tym fundusze zagranicznych firm zarządzających aktywami.