BRE Bank sekurytyzuje Urtikę
BRE Bank jako pierwszy bank na polskim rynku przeprowadzi program sekurytyzacji należności wrocławskiej spółki farmaceutycznej Urtica. W tym celu zostaną wyemitowane 3-miesięczne weksle o łącznej wartości do 50 mln zł.
Należności Urtiki powstały na skutek zalegania ze spłatą zobowiązań przez około 700 zakładów opieki zdrowotnej. Program sekurytyzacji zakłada powstanie specjalnej spółki Urtica Finanse, której zadaniem będzie skupowanie od Urtiki jej należności. Cały program został przewidziany maksymalnie na trzy lata. Oprocentowanie weksli ma nieznacznie przekroczyć poziom oprocentowania stawki WIBOR i zależeć będzie od wielkości popytu. Zadaniem BRE Banku będzie zarówno obsługa całej emisji, jak i kontrola skupowanych należności. Bank liczy przede wszystkim na krajowe podmioty instytucjonalne.
— Jest to znacznie bardziej skomplikowane niż w przypadku normalnej emisji. Największym zagrożeniem jest to, że taka operacja jest przeprowadzana po raz pierwszy. Pierwsza emisja planowana jest w ciągu najbliższych dwóch tygodni — tłumaczy Agnieszka Czuba, dyrektor departamentu Rynków Kapitałowych BRE Banku.
Jej zdaniem, debiut programu sekurytyzacji otwiera na polskim rynku nowe możliwości odzyskiwania należności. Podstawowym atutem tego typu emisji, jest znacznie niższy koszt pozyskiwania środków finansowych w porównaniu z kredytem lub faktoringiem.
BRE Bank od początku współpracował ze Środkowoeuropejskim Centrum Ratingu i Analiz CERA, gdyż każda emisja w ramach sekurytyzacji wymaga przyznania odpowiedniego ratingu. W tym przypadku, CERA przyznała najwyższą ocenę, CP-1.
Inicjator całej transakcji, spółka Urtica, to firma która na drodze fuzji połączeniowej ma zostać włączona w struktury Polskiej Grupy Farmaceutycznej. Jak do tej pory oba te podmioty uzyskały odpowiednie zgody ze strony UOKiK oraz akcjonariuszy. Ostatnie WZA PGF uchwaliło nową emisję 430 tys. akcji serii K dla udziałowców Urtiki, zgodnie z którą na każdy walor PGF przypadną 22 akcje wrocławskiej Urtiki. Połączenie ma nastąpić do końca tego roku.
— Program sekurytyzacji pozwoli Urtice na zwiększenie płynności i możliwość znacznego zwielokrotnienia obrotów. Wierzytelności służby zdrowia są najbezpieczniejszymi na polskim rynku i dlatego mamy nadzieję, że znajdą się chętni na zakup weksli. Jeżeli operacja się powiedzie nie wykluczamy zwiększenia wartości całego programu — mówi Krzysztof Wojtas, prezes Urtiki.