Wzrost wyceny to pochodna wyższej prognozy zysku netto spółki w perspektywie 1 i 2-letniej odpowiednio o 17 i 21 proc.
Haitong zdecydował się podwyższyć prognozę z uwagi na oczekiwane przyspieszenia wzrostu ARPU spowodowanego nowym cennikiem (per agend zamiast per stanowisko) i dalszej dosprzedaży usług po zakończeniu migracji do wersji LiveChat 3.0. Kolejny czynnik do umocnienie dolara, które pozytywnie przełozy się na przychody i rentowność gdyż 100 proc. przychodów jest generowanych w tej walucie, przy ok. 50 proc. kosztów. Analitycy oczekują tez
pozytywny wpływ oczekiwanego wprowadzenia ulgi podatkowej IP Box co obniży efektywną stopę podatkową z 19 proc. do ok. 7 proc.
W ocenie Haitong Banku globalna kwaratanna i zamknięcie gospodarek (lockdown) przeniosło biznes, aktywność konsumentów i konsumpcję rozrywki do internetu.
„Cyfryzacja światowej gospodarki postępuje od wielu lat, ale nieoczekiwany czynnik w postaci wybuchu pandemii znacząco przyspieszy te trendy. Zdaniem Haitong Banku, trend ten powinien wyraźnie zwiększyć zapotrzebowanie na live chaty, które potencjalnie mogą stać się głównym kanałem kontaktu z klientem, kosztem tradycyjnych rozmów głosowych. LiveChat jako globalny gracz z wysoko ocenianym produktem LiveChat 3.0, wspomaganym przez pozostałe produkty jak ChatBot, HelpDesk, KnowledgeBase i MarketPlace, wydaje się być bardzo dobrze przygotowany do obecnej sytuacji” – czytamy w raporcie,.
Według analityków przy spodziewanej wypłacie 100 proc. zysku w formie dywidendy, implikowana stopa dywidendy wynosi ok. 6 proc, co jest bardzo atrakcyjnym poziomem, zwłaszcza w kontekście bardzo niskich stóp procentowych.
Artykuł jest skrótem raportu wydanego przez Haitong Bank 15 kwietnia o godz. 8.00