Cztery spółki z ogromnym potencjałem
Krzysztof Radojewski, analityk Noble Securities, wydał rekomendacje dla Captora Therapeutics, Celon Pharmy, Molecure i Ryvu Therapeutics.
Przeczytaj i dowiedz się:
Krzysztof Radojewski, analityk Noble Securities, wydał rekomendacje dla Captora Therapeutics, Celon Pharmy, Molecure i Ryvu Therapeutics.
Obecne spadki notowań spółek biotechnologicznych to dobra okazja do zakupów do zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego w średnim i długim horyzoncie inwestycyjnym - uważa analityk. Raport z 28 czerwca zawiera same rekomendacje “kupuj”, a ceny docelowe są znacznie wyższe od kursów na GPW.
Najnowsze rekomendacje
| spółka | rekomendacja | cena docelowa w zł | cena na GPW* | stopa zwrotu w I półroczu (w proc.) |
| Captor | kupuj | 163 | 119 | |
| Celon Pharma | kupuj | 29,3 | 15,04 | |
| Molecure | kupuj | 21,7 | 15,00 | |
| Ryvu | kupuj | 51,8 | 25,35 |
Źródło: Noble Securities
Analityk podkreśla, że przecena spółek biotechnologicznych ma charakter globalny (amerykański iShare Biotechnology ETF spadł o 21 proc. od początku roku).
“Trudno wskazać kiedy nastąpi punkt zwrotny w zachowaniu całego sektora. Spółki biotechnologiczne z racji swej działalności potrzebują dostarczania kapitału na kontynuację działalności badawczo-rozwojowej, dlatego presja może trwać do momentu ustabilizowania się kosztu pieniądza. Warto zwrócić jednak uwagę, że w USA pewne odreagowanie kursów już nastąpiło, a na polskim rynku jeszcze nie. Wsparciem finansowym dla polskich biotechów powinien być plan rozwoju sektora biomedycznego na lata 2022-2031 przyjęty w czerwcu przez rząd Polski z budżetem w wysokości 2 mld zł” - napisał w raporcie Krzysztof Radojewski.
Jego zdaniem projekty Captora wyróżniają się innowacyjnością i mogą mogą być ciekawym celem umów partneringowych już na obecnym etapie, jednak spółka chce podnieść ich wartość dzięki udowodnieniu bezpieczeństwa i wstępnej skuteczności w I fazie badań klinicznych.
W przypadku Celon Pharmy negatywna odpowiedź FDA na wniosek spółki o przyznanie breakthrough therapy designation dla Falkieri zmniejsza w ocenie Krzysztofa Radojewskeigo szanse na pozyskanie partnera na rynku amerykańskim do rozwoju tego projektu.
“Jednak w naszej opinii zostało to już odzwierciedlone w wycenie. Druga połowa roku powinna przynieść również wstępne wyniki trzech programów klinicznych II fazy” - dodaje analityk.
Kurs Molecure runął po wypowiedzeniu przez Galapagos umowy partneringowej. Krzysztof Radojewski uważa, że przecena zdyskontowała całkowitą utratę wartości tego projektu, tymczasem spółka ma też inne, a potencjalna ponowna komercjalizacja OADT-01 (tej cząsteczki dotyczyła umowa z Galapagosem) byłaby dodatkowym źródłem wartości.
W przypadku Ryvu analityk zwraca uwagę na presję, jaką na kurs wywiera kwestia pozyskania finansowania na kolejne lata działalnosci.
“Spółka pracuje nad partneringiem dotyczącym projektów wczesnej fazy i chce podpisać umowę do końca roku. W naszym odczuciu, umowa partneringowa ułatwiłaby spółce pozyskanie finansowania w formie nowej emisji akcji, a tym samym kwestia finansowania przestałaby ciążyć notowaniom spółki” - dodaje Krzysztof Radojewski.
